财务管理 第五章 营运资金管理.pdf

第五章 营运资金管理 本章介绍企业营运资金管理，包 括现金、应收帐款和存货的管理 第一节、营运资金概述 第二节、现金管理 第三节、应收帐款管理 第四节、存货管理 Copyright (C) 2003-2004 All Rights Reserved.©2003 本章内容概述： 本章介绍企业营运资金，包括现金、应收帐款和存货的管 理。首先，介绍现金的管理，具体内容包括企业持有现金动机的 分析、最佳现金持有量的分析模型以及现金日常管理的有关策略 和方法等。然后，介绍应收帐款的管理，具体内容包括应收帐款 的成本分析、企业信用政策的相关内容、应用政策的定量分析以 及应收帐款的日常管理技巧。最后，介绍存货的管理，其中包括 存货的成本分析、存货的经济批量模型以及存货日常管理中的 ABC分类控制法等相关知识。 本章分四节内容介绍 第一节、营运资金概述 第二节、现金管理 第三节、应收帐款管理 第四节、存货管理 Copyright (C) 2003-2004 All Rights Reserved.©2003 5.1 营运资金概述 5.1 一、营运资金的含义 1、营运资金——是指本企业生产经营活动中占用在流动 资产上的资金。 营运资金： 广义——又称毛营运资金，是指在一个企业流 动资产的总称。 狭义——又称净营运资金，是指流动资产减流 动负债的余额。 Copyright (C) 2003-2004 All Rights Reserved.©2003 2、营运资金的本质 （1）体现了平衡关系 （2）风险与获利能力 （3）体现了长短期资金的合理比例 形成 所有者权益 全 长期资产 长期资金 部 长期负债 全 部 资 成 资 形 金 金 流动资产 形成 短期资金 流动负债 Copyright (C) 2003-2004 All Rights Reserved.©2003 营运资金=流动资产-流动负债 其实质是对长期资金形成的流动资产的管理，也就是对占用在流动 资产上的长期资金的管理。 二、营运资金的管理原则 1、认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。 2、在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金。 3、加速营运资金周转，提高资金的利用效果。 三、企业筹资组合 筹资组合——企业资金总额中短期资金和长期资金各自占有 的比例，是营运资金管理的重要内容。 Copyright (C) 2003-2004 All Rights Reserved.©2003