动态因子模型.pptVIP

. DFMs： 背景：最初由Geweke(1977)提出，作为以前由横截面数据发展而来的因子模型的一个时间序列扩展。 早期影响力作品中，Sargent and Sims(1977)，有两个动态因子能够解释大部分美国重要的宏观经济季度变量的方差，例如产量，就业和价格。 Giannone,Reichlin,and Sala(2004) and Watson(2004),一个因子能够解释宏观经济序列的大部分方差，这一主要的经验主义发现已被许多研究所证实。 DFMs： 前提： 一些潜在的动态因子 ，联动于一个时间序列变量构成的高维向量 ，也被一个均值为零的特殊干扰向量 所影响。 这些特殊干扰是由测量误差和特定于单个序列的特殊性质所引起的（例 如，沙门氏菌恐慌对餐厅就业的影响）。 这些潜在的因子，遵循一定的时间序列过程，一般认为是一个向量自回归过程（VAR）。 DFMs： 动态因子模型用方程式表示为： DFMs： 考虑DFMs的一个重要的动机是：如果已知因子 ，且 是高斯的，我们就能对一个单独的变量做出有效的预测，运用