基于Nelson－Siegel模型控制利率风险的资产负债组合优化模型.PDFVIP

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2019-02-15 发布于北京
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基于Nelson－Siegel模型控制利率风险的资产负债组合优化模型.PDF

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（），第卷第期总第期系统工程３２２２４２Ｖｏｌ．３２Ｎｏ．２　　　　　　　　　年月，２０１４２Ｆｅｂ．２０１４　　　　　　　　　　　　ＳｓｔｅｍｓＥｎｉｎｅｅｒｉｎｙ　ｇｇ文章编号：（）１００１４０９８２０１４０２００１２０９－－－基于模型控制利率风险的ＮｅｌｓｏｎＳｉｅｅｌ－ｇ资产负债组合优化模型＊，杨婉茜成力为（，）大连理工大学经济学院辽宁大连１１６０２４　：，、摘要以资产组合月利息收入最大为目标函数以久期向量零缺口满足法律法规及银行资ＮｅｌｓｏｎＳｉｅｅｌ　－ｇ，。，产负债管理要求为约束条件建立资产负债组合优化模型本文的创新与特色一是基于模型ＮｅｌｓｏｎＳｉｅｅｌ－ｇ、，，将利率的变化分解为水平斜率和曲率因子的变动更准确地把握利率变化的结构特征通过ＮｅｌｓｏｎＳｉｅｅｌ－ｇ，，；久期向量零缺口能免疫利率期限结构非平行移动产生的风险比传统久期更具广泛性二是通过实例对比，、，分析从资产分配分散化月度收益和银行净值变化三个方面证实久期向量模型相比传统久