企业研发支出资本化动因研究来自A股场经验证据.pdfVIP

中国会计评论 小伪 刊 第 卷第 期 , 年 月 , 企业研发支出资本化的动因研究 — 来 自 股市场 的经验证据 宗文龙 王 春 杨艳俊 ‘ 摘 要 《企业会计准则 》首次允许企业将符合条件的开发支出资本化 ,该 规定客观上有利于改善企业 的盈利指标 与财务状况 ,提高企业研发投入 的积极 性 。本文 以 。。、 年沪深两市将研发支 出资本化 的企业为样本 ,墓于会计选 择理论对企业研发支 出资本化动因进行 了回归分析检验 。研 究发现 ,企业的研发 支 出资本化行为主要受到债务契约的影响 ,财务杠杆越高 ,企业 的资本化强度越 高 政治成本 因素主要表现为对盈利水平 的考虑 ,而企业规模 的影响较弱 此外 , 企业存在利用资本化政策实现扭亏 的行为 ,但是仅有微弱的证据表 明盈利下降的 企业会 出于平滑利润的 目的提高资本化强度 。本文 的研 究丰富了企业会计选择 行为理论 ,为政策制定者认识企业 的会计行为特征并完善监管措施提供 了参考 。 关健 词 研发支出, 资本化 , 会计选择 言 、引 年发布 的 《企业会计准则 以下简称 “新准则 ”,允许企业在符合资本 化条件下将开发支 出资本化 。与 《企业会计制度 》相 比 ,新准则 改变 了过去将研 发支 出列为发生 当期费用 的做法 ,采用与国际会计准则相一致 的规定 ,将研发 活动划分为研 究和开发两个 阶段 。其 中 ,研 究阶段 的支 出费用化 ,开发 阶段 的 支 出在满足特定条件下资本 化 。这 一规定使企业不必担 心 自身 的财务报表 因 为大量 的研发费用计入损益表而难看 ,能够 改善企业盈利 能力和财务状况等财 务指标 ,客观上有利于提高企业研发 的积极性 。 根据新准则规定 ,研 究阶段是探 索性 的 、具有较大 的不确定性 ,开发 阶段 一 般是指具备形成新产 品或新技术 的基本条件 ,研 究与开发 阶段 的划分有赖 于企 中央财经大学会计学院 。通信作者 王赛 , 邮编 , 本 文得到 中央财经大学 “ 工程 ”三期资金 、研 究生创新墓金重 点项 目 项 目编号 。一一 的资助 。作 者感谢 匿名 审摘人 的建设性修 改意见 ,但 文责 自负 。 中国会计评论 业判断 此外 ,对开发 阶段 的支 出 ,新准则规定只有 同时满足五项标准 ‘才能资 本化 ,而这五项标准均是原则导 向规定 ,实际操作依然依赖企业判断 。新准则 没有 明确研发支 出的核算 ,唯一可 以作为核算参照依据 的只有财政部第 号 文 , ,该文件规定企业的研发 费用核算范 围包括直接材料 、直接人工 、研发设备 折 旧、无形资产摊销 、检验 费 、评 审费 、合作研 究费及 与研发活动直接相关 的其 他费用 。研发费用 的归集核算有赖于企业 的成本管理 ,我 国并没有成本核算 的 准则 ,传统上各类成本费用核算基础相对薄弱 。上述研发支 出核算 中的不确定 性 ,为企业操控研发支 出提供 了条件 。 当客观存在会计选择机会 时 ,企业主观上必然会做 出有利于 自身效益最大 化 的选择 。在 强制性会计变更 的掩护下 ,企业找到实现 “隐私 ”的堂皇借 口,在 会计政策 的选择空间中“各取所需 ”。例如