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PAGE PAGE 10 综合实训：财务分析与资金管理决策 1、实训目的： 掌握筹资决策,资本结构决策、营运资金管理及财务分析方法。 2、实训资料： （1）中威公司2009年12月31日的资产负债表、利润表，如下表所示： 资 产 负 债 表 会企01表 编制单位：中威公司 2009年12月31日 单位：元 资 产 行次 期末余额 年初余额 负债和所有者权益 行次 期末余额 年初余额 流动资产： 流动负债： 货币资金 1 1 878 102 293 930 短期借款 68 900 000 800 000 应收票据 3 130 000 185 000 应付票据 69 93 600 58 500 应收账款 6 1 055 120 1 216 800 应付账款 70 240 000 200 000 其他应收款 7 1 500 2 000 应付股利 74 5 560 存货 10 588 430 576 460 应交税金 75 254 872 160 420 流动资产合计 31 3 653 152 2 274 190 流动负债合计 100 1 494 032 1 218 920 非流动资产： 非流动负债： 固定资产原价 39 7 000 000 6 800 000 长期借款 101 6 000 000 5 200 000 减：累计折旧 40 322 250 143 000 长期负债合计 110 6 000 000 5 200 000 固定资产净值 41 6 677 750 6 657 000 负债合计 114 7 494 032 6 418 920 无形资产 51 478 000 489 000 所有者权益： 长期待摊费用 52 30 000 实收资本 115 2 164 600 2 065 600 无形资产及其他资产合计 60 478 000 519 000 资本公积 118 50 000 50 000 非流动资产合计 7 155 750 7 176 000 盈余公积 119 160 000 160 000 未分配利润 121 940 270 755 670 所有者权益合计 122 3 314 870 3 031 270 资产总计 67 10 808 902 9 450 190 负债所有者权益总计 135 10 808 902 9 450 190 利 润 表 会企02表 编制单位：中威公司 2009年12月 单位：元 项 目 行次 期 本 月 数 上期数 本年累计 一、主营业务收入 1 8 111 500 7 395 500 减：主营业务成本 4 4 771 800 4 373 800 主营业务税金及附加 5 36 000 33 000 二、主营业务利润 10 加：其他业务利润（损失以“-”号填列）投资收益 11 76 000 66 000 营业费用 14 254 800 241 800 管理费用 15 1 907 810 1 793 570 财务费用 16 128 080 121 920 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 18 1 089 010 897 410 加：投资收益（损失以“-”号填列） 19 加：营业外收入 23 60 260 60 260 减：营业外支出 25 89 000 82 000 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 27 1 060 270 875 670 减：所得税 28 120 000 120 000 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 30 940 270 755 670 （2）F企业有关财务资料如下表所示,试测定2004年复合杠杆的作用。 F企业财务资料表 单位：元 项 目 2003年 2004年 变动率 销售收入 20 000 2 4000 20% 变动成本 8 000 9 600 20% 固定成本 6 000 6 000 0 利息 2 000 2 000 0 普通股发行在外 200股 200股 0 （3）D公司目前有资金75万元，现因生产发展需要准备再筹集25万元资金，其有关资料见下表所示。测算每股利润无差异点处的息税前利润，选择最优筹资方式。 D公司资金结构变化情况表 单位：元 筹资方式 原资金结构 增发普通股后结构 增发公司债后结构 公司债（利率8%） 普通股（面值10元） 资本公积 留存收益 资