第四章 上市前的准备的工作：中介机构的选择 .pdf

下载 第四章 上市前的准备工作 ： 中介机构的选择 第一节 选择财务顾问 一、 聘任财务顾问的必要性 从广义上讲，财务顾问是就如何通过资金市场和资本市场， 充分利用内外部资源，向企业、社会团体、地方政府以及个 人提供决策建议、方案策划及相关金融服务的机构。本书所 谓的“财务顾问”是从狭义上讲的，即特指为企业在资本经 营方面提供投资银行服务的机构，具体说就是从事证券发行 与代理买卖、企业重组与并购，以及基金管理、风险投资等 业务的专门投资银行机构，一般情况下，其组织形式是专门 从事投资银行业务的投资管理公司、证券公司，其核心业务 为企业重组与并购。 一个企业不可能同时拥有各方面的专家，在复杂的上市过 程中需要借助外力，听听行家—财务顾问的高见，因为财务 顾问一般都是某些方面的专家，在各自所擅长的领域经过专门 培训并精通业务，如果他们熟知企业境内外上市的各个环节， 那就应该对企业上市准备工作的节奏有所掌握，可见，对财务 117 下载 香港创业板上市指南 · ·第四章 上市前的准备工作：中介机构的选择 顾问的选择和委任直接关系到企业上市的成功与否。因此，境 外上市企业非常有必要首先选择熟悉国内外金融和资本市场运 作，特别是在香港市场有广泛的影响，具有相当丰富的投资银 行经验，并具备有效的宣传网络和工具的综合性专业证券公司， 作为进行企业发展战略、收购兼并、资产重组、资金融通等领 域的研究咨询机构，并为企业提供相关专业的顾问服务。 二、财务顾问的职责 (一) 企业财务顾问工作的内容如下 1. 企业战略顾问 对企业所属行业进行分析，使企业充分了解行业地位及发 展前景，分析企业的核心能力、盈利能力、增长潜力及对投 资者的吸引力；对企业经营状况与发展机遇进行分析，协助 企业制定和实施发展战略的方案和规划。 2. 财务融资顾问 为企业提供资产管理、负债管理和风险管理咨询，为企业 设计最佳的财务结构，综合分析与考虑债务融资与股权融资 的利弊以及其他的约束条件，为企业选定长期资金的融资方 式，编制企业长期资金融资计划；在企业还贷困难时，协助 企业与银行谈判，多方开辟融资渠道。 3. 资本运营顾问 根据企业制定的发展战略，综合运用各种金融工具为企业 的经营发展创造条件，通过改制上市、分拆上市等筹集发展 资金，通过兼并收购获得战略资源，通过资产重组、资产出 售与置换调整资产结构，在企业受到敌意收购时，为企业制 定反收购方案。 4. 重大交易顾问 香港创业板上市指南 ·118 ·第四章 上市前的准备工作：中介机构的选择 下载 就企业重大交易活动 (包括合资、合作、重大合同谈判 ) ， 协助企业进行市场调查、合资者的资信调查、投资环境的考 察以及交易条件评估，对企业编制的项目可行性研究报告进 行评估，尤其是交易对企业财务结构的影响和风险进行评估， 必要时为企业完成该项交易提出融资方案。 5. 企业高层管理人员培训 为企业高层管理人员举办关于企业兼并、收购和资产重组 方面的专题系列讲座，提高企业高层管理人员对资本经营基 本理论的认识与理解水平，指导企业资本经营的实践。 (二) 在创业板上市过程中的职责 1. 在上市前准备工作中的职责： (1) 对企业进行尽职调查，全面了解企业的基本情况； (2) 根据企业的具体情况，制定企业改制重组的总体方 案； (3) 协助企业聘任相关中介机构，成立重组工作小组； (4) 在重组中的职责： ① 明确企业产权关系，要依法理清企业的原有投资关系， 以及将公司的股权在性质和数量下作出具有法律效力的界定， 并按合法的手续取得企业资产