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财务管理学习提纲及知识点 财务管理总论 财务管理的概念 要理解财务管理的概念，必须先分析企业的财务活动和财务关系。 企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务管理则是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 财务管理的目标 关于财务管理的目标，从其含义、基本特点、整体目标以及分部目标四个方面进行理解。 财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。财务管理目标的基本特点有：⑴相对稳定性；⑵多元性；⑶层次性。 企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标具有一致性。由于国家不同时期的经济政策不同，财务管理整体目标又有不同的表现形式。即：⑴总产值最大化；⑵利润最大化；⑶股东财富最大化；⑷企业价值最大化 财务管理的分部目标取决于财务管理的具体内容，可以概括为：⑴企业筹资管理目标；⑵企业投资管理目标；⑶企业营运资金管理目标；⑷企业利润管理目标 财务管理的原则 财务管理的原则是企业财务管理工作必须遵循的准则。它是从企业理财实践中抽象出来的并在实践中证明是正确的行为规范，它反映着理财活动的内在要求。 企业财务管理的原则包括：系统原则；平衡原则；弹性原则；比例原则；优化原则。 财务管理的方法 财务管理方法是为了实现财务管理目标，完成财务管理任务，在进行理财活动时所采用的各种技术和手段。可按多种标准进行分类，若以财务管理环节为标准，包括：⒈财务预测方法；⒉财务决策方法；⒊财务计划方法；⒋财务控制方法；⒌财务分析方法。 教学重点、难点：财务活动概念，财务管理概念，财务管理目标。 财务管理的价值观念 时间价值 在社会主义市场经济条件下，货币的时间价值实际就是资金的时间价值。资金的时间价值有两种表现形式：时间价值率和时间价值额。 资金的时间价值一般都是按复利计算的。所谓复利，是指不仅本金要计算利息，利息也要计算利息。 复利终值、复利现值、年金、后付年金终值、后付年金现值、先付年金终值、先付年金现值、延期年金、永续年金概念及计算。 时间价值计算中的几个特殊问题：不等额现金流量现值的计算；年金和不等额现金流量混合情况下的现值计算；计息期短于一年时时间价值的计算；贴现率的计算。 风险报酬 风险报酬原理，正确地揭示了风险和报酬之间的关系，是财务决策的基本依据。 所谓风险报酬，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。 单项资产的风险报酬的计算要经过如下几个步骤：⑴确定概率分布；⑵计算期望报酬率；⑶计算标准离差；⑷计算标准离差率；⑸计算风险报酬率。 证券组合的风险可以分为两种性质完全不同的风险，即可分散风险和不可分散风险。 许多模型都可用于计量风险和报酬率的关系，其中最重要的模型为资本资产定价模型。 利息率 利息率简称利率，是衡量资金增值量的基本单位，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。从资金流通的借贷关系来看，利率是一个特定时期运用资金这一资源的交易价格。几种主要的利率类别是：基准利率和套算利率；实际利率和名义利率；固定利率和浮动利率；市场利率和官定利率。 资金这种特殊商品的价格——利率，是由供应与需求来决定的。 影响某一特定借款或投资的利率主要有纯利率、通货膨胀补偿、违约风险报酬、流动性风险报酬、期限性风险报酬等五大因素，只要能合理预测这些因素，便能比较合理地测定利率水平。 证券估价 债券估价 最常见的估价模型：1.一般情况下的债券估价模型。2.一次还本付息且不计复利的债券估价模型。3.贴现发行时债券的估价模型。 股票的估价 几个最常见的普通股估价模型有： 1.短期持有股票、未来准备出售的股票估价模型。2.长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型。3.长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型。 教学重点、难点：资金时间价值，风险报酬，证券估价。 第三章 财务分析 一、财务分析的方法及意义 财务分析在企业的财务管理工作中具有重要的作用。不同的人员所关心问题的侧重点不同，因此，进行财务分析的目的也各不相同。进行财务分析主要出于以下目的： 评价企业的偿债能力、资产管理水平、获利能力和企业的发展趋势。 财务分析是以企业的会计核算资料为基础，这些会计核算资料包括日常核算资料和财务报告，财务分析主要是以财务报告为基础。进行财务分析常用的三张基本会计报表是：资产负债表、损益表和现金流量表。 财务分析可以按照不同的标准进行分类。 二、财务评价指标 三、企业财务状况的综合分析 单独分析任何一类财务指标，都不足以全面地评价企业的财务状况和经营效果，因此必须对企业进行综合的财务分析。常用的方法有：财务比率综合评分法和杜邦分析法。 教学重点、难点：重要财务比率的