中国电力企业现状与发展趋势(精).ppt

中国电力企业现状 一.电力需求增速放缓 1.发电量增速呈下行趋势 2.经济调整，电力需求弹性降低 中国电力企业现状 二.电源投资收缩 1.电源投资收缩 2.利用率继续回落 中国电力企业现状 三.机组利用率仍有下行空间 中国电力企业现状 四.煤炭供需紧张关系改善，价格趋降 1.国内中转地煤价下降，坑口煤价坚挺； 2.煤炭供需紧张关系缓解，价格回落不可避免； 3.煤价区域差别依旧明显 五.视煤价走势和社会承受能力分步调整电价 1.电价改革呼声渐高 2.短期视煤价走设社会承受能力分步调整电价 六.电力行业景气复苏 七.电力企业发展趋势向好 中国电力企业现状 (一）发电量增速呈下行趋势 2008 年发电量增速明显回落。1-9 月份全国规模以上电厂累计发电量26072 亿千瓦时，与去年同期相比增长9.9%。其中，水电3984 亿千瓦时，同比增长17.0%；火电21426 亿千瓦时，同比增长8.2%。 1.从月度情况看，自2008 年4 月开始，发电量增速加速下行。9 月份，规模以上电厂发电量仅同比增长3.4%。 中国电力企业现状 2.分产业观察：中电联数据显示，1-9 月份全国全社会用电量同比增长9.67%。其中，第一产业用电量同比增长2.56%；第二产业用电量同比增长9.31%；第三产业用电量同比增长10.76%；城乡居民生活用电量同比增长12.93%。第二产业用电量增速回落最为明显。 3.从细分行业看，2008 年前三季度，黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属冶炼及压延加工业、金属制品业、非金属矿物制品业等高耗能产业用电增速显著下降。 中国电力企业现状 4. 2008 年4 月至今，从主要耗能产品月度产量变化情况看，铜材、水泥、钢材、生铁产量增速明显下降，其中钢材产量在9 月出现负增长（月度）。近期，钢厂、铝厂纷纷采取“限产保价”措施，因此未来一段时间主要耗能产品的用电需求仍不乐观。 中国电力企业现状 北方地区的高耗能产业因奥运保障而停产，进而影响用电需求。但是，华东区和南方区受奥运限产的直接影响较小，此区域用电量增速下滑更真实的反映出经济活跃度降低。 中国电力企业现状 电力需求弹性降低 1、不同经济发展阶段下的电力需求弹性 电力是经济活动的基础，电力需求与经济增长速度、经济结构密切关系。我们通过分析经济发展趋势（增速与结构）来预测电力需求。我们首先观察不同经济发展阶段下的电力需求弹性变化： 初创期：经济处于初期阶段，农业对经济贡献度大，而工业发展波动性较大。这一阶段电力需求弹性波动剧烈，规律性较差。 成长前期：经济处于轻工业阶段。由于轻工业生产能耗相对较低，这一阶段的电力需求弹性＜1。 加速增长期：经济处于重工业阶段。高能耗产业拉动经济增长的同时也造成了经济发展对能源依赖度提高。电力需求弹性＞1。 平稳增长期：技术进步推动经济发展进入新阶段。高度发展的工业表现为生产效率 中国电力企业现状 改革开放以来，我国电力需求弹性的变化大致经历了以下几个阶段： 2、经济步入调整期，电力需求弹性降低 经历了近8 年的重化工业快速增长后，我国经济发展方式面临调整。重化工业是经济发展的必然阶段，但是在资源禀赋的约束下，可持续发展问题日益突出。为此，政府确立了改变粗放型经济发展方式，建立资源节约型国民经济体系的发展目标。 主要方向是：一是加快经济发展方式，调整经济结构，降低单位能耗。同时，在全球经济周期下行的大背景下，我国经济也步入调整期，出口、房地产投资变化对经济的影响正在逐步显现。虽然国家的财政政策和货币政策调整可能会对保持经济增长起到支撑作用（尤其是对重工业的支撑），但是电力需求增速回落不可避免。 中国电力企业现状 在内外因影响下，我国经济发展面对着一个必要但伴随阵痛的调整过程。受此影响，用电需求增速将放缓，尤其是工业用电增速的缩减和需求弹性的降低将非常明显。但是银河宏观研究认为，2009 年国家将出台一系列扩大投资、拉动内需的政策以保持经济增长，经济总体情况预计将好于1998-1999 年的水平。 同时，在全球经济周期下行的大背景下，我国经济也步入调整期，出口、房地产投资变化对经济的影响正在逐步显现。虽然国家的财政政策和货币政策调整可能会对保持经济增长起到支撑作用（尤其是对重工业的支撑），但是电力需求增速回落不可避免。 基于此，我们预计2008-2010 年电力消费弹性系数分别为0.95、0.80和0.80；全社会用电量增速分别为9.3%、6.9%和6.6%，复合增长率为7.6%。 中国电力企业现状 二、电源投资收缩，利用率继续回