股民学校初级教程-中国证监会培训中心.pdf

第 1 页 第一部分 新股 民入市 第 2 页 什么 叫股票、股东 股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开发行的、用 以证 明投资者的股东身份和权益 ，并获得股息和红利的凭证。 股票一经发行，持有者即成为发行股票公司的股东，有权参 与公司的决策、分享公司的利益 ，同时也要分担公司的责任和经 营风险。股票一经认购 ，持有者不能 以任何理 由要求退还股本 金 ，只能通过证券市场将股票转让和出售。 作为交易对象和抵押品，股票已经成为金融市场上主要的、 长期的信用工具。对发行者来说 ，股票是筹措 自有资本的手段； 对认购者来说 ，购买股票则是一种投资行为 。股票就是用来证 明这种筹资和投资行为的法律凭证 。 股票，如果成为股票市场上的交易对象，就如同一般商品， 有着 自己的价格 。而这种价格 除了受制于企业 的经营状况 以 外，还受当时的政治、经济、社会等大环境 的影 响，因此处于不断 变化的状态中，大起大落的现象时有发生，表现为股票价格与其 票面价值的不一致 。正是这种不一致导致 了股票交易具有一定 的投机性，即除了收取固定股息外还有了赚取价差的可能，并且 由于投机行为的存在 ，具有一定的风险性。 在股票市场上，凡是出资购买股票的个人或机构，统称为证 券投资者 。从广义上讲 ，股票 的合法持有者都是股 民。狭义 的 股民一般指持有 （或买卖）股票的自然人。股民实际上是股票发 行企业 的真正股东 。一般来说 ，股票 的持有者包括个人投资者 和机构投资者 ，机构投资者从广义上讲是指用 自有资金或者从 分散的公众手 中筹集 的资金专 门进行有价证券投资活动 的法人 第 3 页 机构 。在西方 国家 ，以有价证券收益为其主要收入来源 的证券 公司、投 资公司、保 险公司、各种福利基金、养老基金及金融财 团 等 ，一般称为机构投资者 。其中最典型的机构投资者是专 门从 事有价证券投资的共 同基金 。在 中国，机构投资者 目前主要是 具有证券 自营业务资格的证券 自营机构 ，符合 国家有关政策法 规 的各类投资基金等 。在证券市场发展的初期 ，市场参与者主 要是个人投资者 ，即以自然人身份从事股票买卖的投资者 。一 般的股 民就是指 以自然人身份从事股票买卖的投资者 。 入市的资金准备 新股 民进入股市要做好物质上和精神上 的准备 。首先要有 一定的资金保障 。股市中，对资金 的下限有许多限制 。要有一 定数额 的入市保证金 ，保证金的下限各券商可 自行规定 。保证 金主要是为 了防止发生信用交易、透支行为而导致 的纠纷 。还 要考虑到股票交易中需要支付的佣金、手续费、印花税等，如果 入市金额过少，单位成本势必提高，所 以每一笔交易金额不宜过 低 。刚入市的股 民经验较少 ，很容易被套牢 ，如果入市资金过 少，一旦被套牢，若股价再下跌时，就没有资金买入，来摊低成 本 ，所 以股 民的入市资金也不宜过低。 入市的风险意识准备 新股 民也要做好风险意识准备 。它包括心理上和知识上 的 准备。从知识上讲，股民要了解起码的股票常识，还要关心国家 第 4 页 宏观经济形势和有关证券市场的法令、法规、政策，它们对股市 有很重要的影响。从心理上讲，对股市的风险要有一定的认识， 要看到伴随着高收益的高风险，不少股民在股市上都是赔钱的， 因此要做好“利益 自享、风 险 自担 ”的心理准备 。在挫折面前，不 怨天尤人，不灰心丧气，否则就会影响您的判断力，做出错误的 决定；而如果您能保持冷静 ，理解地研 究行情、分析技术指标 ，您 将能避免不必要的损失，并 由此获得 比较丰厚的收益。 不宜炒股的人 证券市场是有风险的，并非所有的人都适合进入证券市场， 通常来讲 ，以下几种人不宜炒股 。一是有些人缺乏股票 的基本 知识，对股票仅仅一知半解，听说别人炒股票赚了钱