银行项目贷款评估方法探讨.pdfVIP

内容摘要 一、主要思路和逻辑结构 近几年，随着经济的发展，银行间竞争的日趋激烈，我国商业银 行一直把信贷业务作为一项常抓不懈的重要工作，并通过加强信贷管 理、优化信贷投向来规范和促进信贷业务的发展。同时贷款规模的急 剧扩张和信贷业务发展中存在的种种不良倾向，特别是存量贷款中不 良贷款的增加造成信贷资产风险的加剧，迫使我们有必要去认真分析 贷款管理中存在的主要问题。而项目贷款评估是银行信贷管理系统中 防范风险的第一道关，它可以对项目建设的必要性、可行性作出评价， 对项目的经济效益进行预测，筛选掉不符合贷款条件及风险性较大的 项目，避免贷款决策失误，保证贷款安全回收，降低不良资产，提高 资产质量，以实现项目贷款的科学决策和合理投放，确保项目贷款的 高效低险。只有正确运用项目贷款评估这一特殊手段，才能达到规避、 防范和控制贷款风险的目的，实现贷款效益提高的基本要求。 另一方面，随着我国经济的发展特别是即将加入 WTO，银行项 目贷款评估工作将面临严峻的挑战:一是投融资主体的变化和企业竞 争性项目投资日益增多，对评估质量和效益提出更高要求;二是融资 方式呈多样化，评估技术和评估重点有所不同;三是当前调整经济结 构的工作主线是要求做好市场预测和评估，为制定贷款资金的进入和 退出作政策把关。因此，项目贷款评估是银行的一项极其重要的工作。 研究银行项目贷款评估方法对于降低我国金融风险及银行贷款决策 都具有十分重要的实际意义。 本文研究的主要思路和逻辑结构是:要研究项目贷款评估方法， 首先需要说明项目贷款评估的一般概念和理论，特别是项目贷款评估 与可行性研究的联系和区别，以及项目贷款评估自身所具有的特点 等。在此基础上，通过对我国国有银行项目贷款管理政策改革的演变 历程的概述，对当前我国银行项目贷款管理的特点以及存在的问题进 行深入的探讨，并提出政策建议。然后，在现代金融理论、投资学、 财务管理、计量经济学、技术经济学等理论基础上，从项目盈利能力、 项目偿债能力和项目风险三个方面的传统评估方法入手，结合项目贷 款评估的实际案例，对项目贷款评估方法进行了较为深入系统的探 讨，指出了传统评估方法的不足和缺陷，并提出了比较可行的修正完 善方法。 二、主要内容 全文共分三章。第一章是对项目贷款评估做了一个概述。项目贷 款评估是世界银行在20世纪70年代运用项目可行性研究技术发展起 来的一套贷款风险评估体系，目前已成为国内外银行对中长期贷款项 目进行全面调查的重要手段和贷款决策的重要依据。因此，项目贷款 评估并不完全等同于可行性研究，二者之间既有联系又有区别，应该 说项目贷款评估比可行性研究更具有权威性。接着，通过对我国国有 银行项目贷款管理政策改革的演变历程的概述，对当前我国银行项目 贷款管理的特点以及存在的问题进行了深入的探讨。我国当前银行项 目贷款管理存在的主要问题突出表现为:一是信贷评估机构并未独 立;二是评估办法僵化统一;三是评估队伍建设滞后。针对以上问题， 提出了政策建议。 论文的第二章是对项目贷款评估的传统方法进行综述，第三章是 在项目贷款评估传统方法的基础上进行改进。在这里，本文对项目贷 款评估的传统方法重点阐述了项目贷款盈利能力评估、项目贷款偿债 能力评估和项目贷款风险评估方法。 1、项目盈利能力直接关系到项目的偿债能力，因此项目盈利能 力评估往往是项目贷款评估的第一步，具有相当重要的作用。项目盈 利能力评估主要是通过基本财务报表提供的数据计算出相关财务指 标，来评价项目的盈利能力。本文重点探讨了净现值、内部收益率和 回收期三个重要指标. 净现值法具有广泛的适用性，在理论上也比其他方法更加完善， 但在项目贷款实务中运用净现值法存在一些不足和缺陷:一是净现值 计算所隐含的假设与现实相悖，特别是假设 “项目的投资额都是自有 资金，不用还本付息”与银行项目贷款的实际明显格格不入;二是在 传统的计算方法上，利息费用 “双重计算”使得最终计算得出的净现 值不够准确合理;三是传统的净现值法忽略了选择权价值。针对上述 不足和缺陷，本节主要应用计量经济学、资本结构的MM理论、Black- Scholes现代期权模型等方法，对净现值法提出了切实可行的修正完 善方法。 内部收益率本身不受资本市场利率的影响，反映了项目的内在特 性，因此内部收益率法是项目贷款评估实务中经常用到的指标。但内 部收益率法仍然存在一些不足和缺陷