第3章 偿债能力分析演示课件.pptVIP

精选编制 一、短期偿债能力分析 （四）短期偿债能力的趋势分析 1．绝对数分析 将企业连续几期的流动资产、流动负债、现金流量等相关项目的绝对数进行比较，以洞悉企业流动性和短期偿债能力的变动方向。 与贵州茅台简单比较 2．环比分析 计算流动资产、流动负债、现金流量等相关项目相邻两期的变动百分比，以查看这些项目变动的方向和幅度，从而分析企业流动性和短期偿债能力的变动情况。 3．定基分析 选择一个固定的期间作为基期，计算各分析期流动资产、流动负债、现金流量等相关项目与基期相比的百分比。 精选编制 一、短期偿债能力分析 （五）短期偿债能力的结构分析 将流动资产、流动负债、现金流量等相关项目金额与相应的合计金额、总计金额或特定项目金额进行对比，以查看这些项目所占比重，从而洞悉企业流动性和短期偿债能力的一种分析。 流动资产占总资产的比重 流动资产内部各项目占流动资产合计数的比重 流动负债占总负债的比重 流动负债占负债和所有者权益合计数的比重 精选编制 二、长期偿债能力分析 （一）长期偿债能力的影响因素 1．资本结构 资本结构是指企业资金来源的结构，即各种资金来源所占的比重。 负债：短期负债、长期负债 所有者权益：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润 负债和所有者权益影响企业的稳定性及资金成本 精选编制 二、长期偿债能力分析 2．财务杠杆 财务杠杆是指由于固定债务利息的存在，税后利润变动幅度大于息税前利润变动的现象。 财务杠杆是对企业经营成果或失败的放大。 3. 长期盈利水平与经营活动现金流量 企业长期盈利水平与经营活动现金流量是偿付债务本金和利息的最稳定、最可靠的来源 精选编制 二、长期偿债能力分析 （二）长期偿债能力的比率分析 1．资产负债率 （1）计算 （2）意义 反映了企业资产对负债的保障程度 反映了企业的资本结构 反映了企业的财务杠杆程度 精选编制 二、长期偿债能力分析 （3）分析 一般而言，资产负债率越低，企业的负债越安全，财务风险越小 资产负债率过低，则说明企业没有充分利用财务杠杆，没有充分利用负债经营的好处 横向和纵向比较分析是资产负债率分析的重要方法 精选编制 二、长期偿债能力分析 2．股权比率 （1）计算 （2）意义 反映了企业资金中，所有者提供的比率 （3）分析 与资产负债率相反 精选编制 二、长期偿债能力分析 3．权益乘数 （1）计算 （2）意义 是股权比率的倒数 （3）分析 与资产负债率相似 精选编制 二、长期偿债能力分析 4．负债与股权比率 5．债务与有形净值比率 精选编制 二、长期偿债能力分析 6．利息保障倍数 （1）计算 （2）意义 反映了企业所实现的经营成果支付利息费用的能力 精选编制 二、长期偿债能力分析 （3）分析 倍数越高，企业支付利息费用的能力越强，反之亦然 低于1 的利息保障倍数说明企业经营成果不能支付利息支出，应引起注意 过高的利息保障倍数也应结合其他项目具体分析 公式中的财务费用还包括计入长期资产的资本化部分，分析时应注意分析取得相关数据 精选编制 二、长期偿债能力分析 7．现金利息保障倍数 （1）计算 （2）意义 反映了企业用经营活动带来的现金流量支付当期利息的能力 一些数据并不能直接得到，需要分析得到 精选编制 二、长期偿债能力分析 8．偿债保障比率 （1）计算 （2）意义 反映了企业用经营活动带来的现金净流量偿还全部债务所需时间 （3）分析 偿债保障比率越低，说明偿还期越短，偿还能力越强 过低的偿债保障比率需要结合其他数据进行分析 横向比较与纵向比较分析是一种较好的分析方法 精选编制 二、长期偿债能力分析 （三）长期偿债能力的趋势分析 1．绝对数分析 将企业连续几期的资产、负债、所有者权益、利润、现金流量等相关项目的绝对数进行比较，以查看这些项目的变化趋势，从而洞悉企业财务风险和长期偿债能力的变动方向。 2．环比分析 计算资产、负债、所有者权益、利润、现金流量等相关项目相邻两期的变动百分比，从而分析企业财务风险和长期偿债能力的变动方向。 3．定基分析 选择一个固定的期间作为基础，计算资产、负债、所有者权益、利润、现金流量等相关项目相邻两期的变动百分比，从而分析企业财务风险和长期偿债能力的变动方向。 第3章 偿债能力分析 财务报表分析 精选编制 精选编制 教学目的与要求 理解 偿债能力分析的重要性 偿债能力的影响因素 掌握 计算和应用各种反映企业偿债能力的比率 使用趋势分析法和结构分析法进行企业偿债能力分析 了解 影响偿债能