金融衍生工具的所得税制研究-财政学专业论文.docxVIP

内容摘要 近二十年，金融产品竞争的全球化以及金融市场管制的放松，导致金融环境 发生巨大变化.汇率、利率的频繁、大幅波动，全面加剧了金融产品的内在风险. 金融市场对此的反应是 z 设计各种金融工具使借款人和投资者可以对冲市场风险. 这些在传统的金融工具的基础上发展起米的风险管现和投资工具，就是常说的金 融衍生工具.金融衍生工具种类十分繁多，几乎可以依赖于任何变量.相较于金 融衍生工具的迅速发展，金融衍生工具的税收制度却相对滞后.对于金融衍生工 具税收制度来说，其涉及的主体税种不外乎流转税和所得税.随着金融全球化的 发展，各国所实行的差别性税收管辖权，使得所得税方面的税收分自己关系成为国 际税收矛盾的焦点.光论是在理论上还是在实务上，金融衍 I兵的所得税制日 引起了国外学者的广为关校. 从理论角度来说，金融衍生工具给予了投资者在传统交易和合成工具中选择 的叙利，其泼霆投资回报和分解风险的性质，使投资者对所得课税变化十分敏感， 因此可能影响投资者的交易行为选择，引起税收套利.金融衍生工具的运用是否 与税收激励有关?不少国外的实证分析对此进行了相关研究.然而，这些研 究本身所采用的方法和样本具有的缺陷，使得相应的结论也难以让人信服.因此， 在投资者投资金融衍生工具考虑税收套利的前提下，只布深入地探究所得税对金 融衍生工具的影响，才可能设计出一套行之有效的所得税制.对于交易方式日趋 复杂的金融衍生工具来说，税收公平租效率通过影响投资者的投融资预期和盈利 能力，直接对金融衍生工具市场产生作用.以预期价值和收益为基础的金融衍生 工具通过权籽作用，间接地影响金融市场的稳定性.这些对于政府所得税政策的 选择提出了极高的要求. 从实务角度来说，金融衍生工具交易的特殊性质，对于具体的所得税制建设 提出了很大挑战.比如，所得税在传统上有所得才课税的观念、会计准则中的收 -益实现制和历史成本的会计计援基础，都可能被创新型金融衍生产品所削弱 s 在 计税依据和纳税义务发生时间的确定等具体问题上，传统的所得课税规则已难以 实现税收公平.因此，结合国外相关领域的所得税制改革，对其实际中的具体疑 难问题和所得税制建设的基本框架进行探讨，具有实践意义。 金融衍生工具在我国已进入实质性操作阶段，所得税制的研究却少之又少. 从目前来看，为了配合我国已有金融衍生工具的市场规范，有关所得课税办法应 当及时加以补充和修订;从长远来看，随着资本市场的完善和法律管制的放松， 用于风险分解的衍生工具必将不断涌现，因此，完善这方面的税法将很有必婆. 这些迫切需要研究的问题，也是本文力求探索的目标. 除导话以外，本文由 6 章组成. 第 1章所得税对金融衍生工具的影响.对于金融衍生工具交易最为核心的参 与者-←斗实实双方来说，所得税对其的影响贯穿予接个动态的交易过程中，从投 资前的事前浓挥，到事中的相机抉挥，再到最终整个交易的结束，都需要考虑这 一因素.因此，本尊重以整个交易流程为基础，来考察所得税因素对金融衍生工具 定价、参与者事前身份筹划、参与者决策等影响，从而为政府宏观的所得税政策 选择和具体税制的建设提供理论依据. 第2章金融衍生工具所得税制面临的主婆问题.金融衍生工具的全球化发展， 对所得税的国际税收关系协调和本国税制的究警提出了很大的挑战。本意以跨国 金融衍生工具交易研究对象，对于所得课税存在的回际法与国内法的适用和效力 冲突、国际税收协定规定的缺位、传统所得分类标准的难以适用和所得的难以确 定等问题进行了分析. 第3意金融衍生工具所得税纳税人的确定.对于金融衍生工具交易的所得课 税来说，判断谁是金融衍生工具交易所得的纳税主体，是需要解决的前宣性问题. 本意以案例分析为基础，论证了纳税人确定对金融衍生工具所得税纳税义务判定 的3重要性，并在此篡础上，结合民商法中的契约原则，对纳税人的确定提出了相 应的规则. 第 4 慧在金融衍生工具应税所得的确定.金融衍生工具所得的确定实质上涵盖 了所得税的课税对象、计税依据的确定，纳税义务发生时间等相关的税制要素， 是金融衍生工具所得税制的核心问题.本章从国内外金融衍生工具的会计准则发 展出发，探讨了其与应税所得之间的影响，并从所得税目的究静、收敛确认、成 本费用拍除和亏损抵免和与此相关的所得纳税义务时间等方面提出了所得确定的 基本框架.考虑到不同金融衍生工具之间的差异，分别针对期权、期货和远期、 互换的应税所得确定进行了具体的分析. 第5章金融衍生工具所得税税率的确定 e 自然人与法人身份的天然兹别，以 及不同金融衍生工具交易规则上的差别等，使得难以对其交易的所得课税实现所 有平等民事主体的税收公平，为此，可以从税收效率出发，通过差别性税率体现 政府宏观调控的意阁.本章介绍了不同国家税率确定的做法