金融衍生品对美国银行控股集团收益的影响分析-金融学专业论文.docxVIP

重庆大学 重庆大学硕士学位论文 中文摘要 I I 摘 要 本文根据美国25家银行控股公司2003 年第1季度到2009年第4季度的面板数据, 建立 金融衍生产品对银行控股集团收益影响分析模型,考察金融衍生品交易行为对商业银行 收益和风险的影响, 在对银行持有衍生品头寸种类加以区分的基础上分析样本金融衍生 品交易行为对美国银行控股集团收益和风险的影响。全文分为六章，具体如下：第一章， 绪论。论述了本文的主要理论和现实背景和意义，相关文献论述，本文的研究目的及主 要研究方法和研究思路与论文结构。 第二章，金融衍生产品及其风险管理功能分析。本章主要介绍金融衍生产品的概 念、种类等，并从金融衍生产品的风险管理作用出发，分析金融衍生产品在商业银行风 险管理的应用。 第三章，金融衍生品市场的发展及主要资本市场风险。本章总结了主要资本市场 的发展，资本市场场内业务与场外业务，重要金融衍生品工具，在国际金融市场中的应 用，由此提出金融衍生产品的应用对商业银行的利率风险、汇率风险及信用风险的有效 规避的作用。 第四章，研究设计。本章主要是根据银行控股集团的财务报告，结合银行控股集 团对金融衍生产品的使用，在美国金融市场上选取前 25 家最大的银行控股集团，设计 变量，并确定研究的思路和步骤。研究方法主要是似不相关回归法和时间序列面板数据 分析法，在对银行控股集团进行回归分析的基础上，利用两阶段分析法分析金融衍生产 品的使用对银行收益的影响。 第五章，通过实证分析金融衍生产品对商业银行的绩效影响分析。本章分析了金 融衍生产品的使用对商业银行，尤其是银行控股集团的影响，在对比表内与表外业务的 条件下，分别分析了利率衍生产品、汇率衍生产品和信用衍生产品对银行的影响，体现 出金融衍生产品在银行风险管理中的作用。 第六章，结论、存在的不足及以后研究展望。本章主要是对前文的研究内容进行 了分析和总结，同时指出研究中存在的不足，以及以后研究的工作展望。 研究结果表明, 从在整体上来看，由于商业银行自身能够有效地规避利率风险,利 率衍生品对商业银行的收益影响不大；相对于利率风险来讲, 由于商业银行在规避汇率 风险方面受多种因素影响较大,因此汇率金融衍生产品对商业银行收益的影响较为显著， 从而促使商业银行不断增大了对汇率衍生产品的使用； 而信用衍生产品的持有头寸则 与银行组织发展的健康度呈现正相关的关系。 关键词：金融衍生品，银行控股集团，利率风险，汇率风险，信用及流动性分析 重庆大学 重庆大学硕士学位论文 英文摘要 II II ABSTRACT This paper examine the impact of the derivatives activity on commercial banks based on the panel data from 25 large U. S. bank holding companies by establishing two-way, time-series regression model. So as to evaluate financial derivatives′ effects on commercial banks′ performance more comprehensively, this paper finds since the commercial banks themselves can effectively circumvent the interest rate risk, interest rate derivatives do not have efficient effect on the proceeds of commercial banks,； concerning interest rate, as the commercial banks are impacted by exchange rate risks factors, he exchange rate financial derivatives affect earnings of commercial banks visible； the relationship between the degree of positive correlation and credit derivative products are positive. The papers goes as follows: The First chapter includes introduction, the topics of the background and significance, literature review