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个股期权考试要点（一级） 上交所推出的个股期权合约标的为在上交所上市交易的单只股票和 ETFo 上交所期权合约到期月份为当月、下月及最近的两个季月（下季月与 隔季月）， 上交所的期权合约到期日也是最后交易日，为每个合约到期月份的第 四个星期三（遇法定节假日顺延） 上交所的期权合约行权日也是最后交易日，上交所的期权合约行权交 收日为行权日的下一个交易日 上交所股票期权行权价格间距 〃2 或以下 0. 1 二 5%--infinite 至 5 （含）0.25 = 5%—12. 5% 5 至 10 （含）0. 5 = 5%—10% 10 至 20 （含）1 二 5%—10% 20 至 50 （含）2.5 二 5%—12. 5% 50 至 100 （含）5 二 5%—10% 100 以上 10 二 0--10%〃 上交所ETF期权行权价格间距 〃3 或以下 0. 05 二 1.67%—infinite 至 5 （含）0. 1 = 2%—3. 33% 5 至 10 （含）0. 25 = 2. 5%—5% 10 至 20 （含）0. 5 = 2. 5%—5% 20 至 50 （含）1 二 2%—5% 50 至 100 （含）2. 5 = 2. 5%—5% 100 以上 5 二 0—5% 〃交易时间为每个交易日 9： 15 — 9:25、9:30-11:30、13： 00-15： 00 o 其中，9： 15-9： 25为开盘集合竞价时间，9:30-11： 30、13:00-15:00 为连续竞价吋间。 行权日,行权时间为 9： 15-9： 25、9： 30-11： 30 （9:25-9:30 不接 受行权指令）、13： 00-15： 30 （增加15:00—15:30时段）。 〃（1）买入开仓：投资者通过买入开仓，支付权利金，增加权利仓 头寸。 （2） 卖出平仓：投资者通过卖出平仓，收入权利金，减少权利仓头 寸。 （3） 卖出开仓：投资者通过卖出开仓增加义务仓头寸，开仓时缴纳 保证金，持仓期间根据规则缴纳维持保证金。 （4） 买入平仓：投资者通过买入平仓，支付权利金，减少义务仓头 寸，同时收回缴纳的相应保证金。〃 （1）限价订单：投资者可设定价格，在买入时成交价格不超过该 价格，卖出吋成交价格不低于该价格。限价订单当H有效，未成交部 分可以撤销。 （2） 市价剩余转限价订单：投资者无须设定价格，仅按照当吋市场 上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。市价订单未成 交部分转为限价订单（按成交价格申报）。 （3） 市价剩余撤消订单：投资者无须设定价格，仅按照当吋市场上 可执行的故优报价成交（放优价为买一或卖一价）。市价订单未成交 部分自动撤销。 （4） F0K限价申报订单：立即全部成交否则自动撤销订单，限价申 报（即需设定价格）。 （5） F0K市价申报订单：立即全部成交否则自动撤销订单，市价申 报（即无须设定价格）。〃 〃平值与实值期权可涨正股10%,而虚值则涨幅较小，严重虚值的期 权涨幅非常有限 虚值认购期权涨跌停幅度二max {行权价*0.2%, （2X合约标的前收盘 价一行权价格）X10%} 〃 〃上交所断路器机制的规定如下： 以开盘集合竞价价格作为第一个参考价格（没有开盘价的取前一交易 13结算价，上市首H取上交所公布的参考价格），在连续竞价交易期 间，盘中交易价格相对参考价格涨跌幅度超过max {30%*参考价 格,0. 005}吋，暂停连续竞价，进入4到5分钟的集合竞价交易（第 五分钟随机结束），并以产生的价格作为最新参考价格，产生集合竞 价的价格后立即恢复连续竞价。 断路器导致的集合竞价交易的开始时间不得晚于下午收市前第五分 钟（14:55:00）的起始时刻,即下午收市前五分钟内不启动断路器。〃 上交所期权标的资产为股票的，中报价格最小变动单位为0. 001元； 标的资产为ETF的，申报价格最小变动单位为0. 0001元。 上交所期权限价订单单笔申报最大数量为100张，市价订单单笔申报 最大数量为50张。 上交所行权指令包括行权指令和行权撤销指令。 行权H行权时间在交易时间的基础上延长半小时（增加15:00—15:30 吋段），可进行上述两类指令委托。 行权指令中报当日有效，当日可以撤销。行权中报可多次中报，行权 数量累计计算。行权13买入的期权，当日可以行权。 累计行权委托数量不得超过当吋持仓数量，超过部分无效。〃 自动行权指的是在期权合约到期吋，无需期权买方主动提岀行权， 一定程度实值的期权将自动被行权。 上交所规定券商应为投资者提供自动行权的服务，自动行权的触发条 件和行权方式由券商与客户协定。〃 上交所做市商分为主做市商和一般做市商。主做市商承担双边持续报 价、双边回应报价以及上交所规定的其他义务。一般做市商承