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第九章 短期融资策略和管理 营运资金概述 短期筹资 流动资金管理 第一节营运资金概述 一 .营运资金的概念 1.营运资金的定义 所谓营运资金（会称净营运资本），是公司流动资产减去流动负债。 流动资产资产包括现金以及其他预期在一年内能转换成现金的资产。流动资产按其会计流动性的顺序－－它们转换成现金的难易程度以及需要的时间－列示于资产负债表。资产负债表的流动资产部分最重要的项目即是现金及其等价物、有价证券、应收账款以及存货。 3.营运资金的类别： 营运资金可分为永久营运资金和临时营运资金。 （1）永久营运资金：是指公司日常需要的，不受企业销售季节波动影响的那部分营运资金； （2）临时营运资金: 是指为了满足企业销售的季节性波动而额外需要的那部分营运资金. 二 .营运资金的流动性和收益性 （一）营运资金的流动性 营运资金最大的特点是相对于其它长期资产,这些资产具有在较短的期限内变成现金的能力.我们把这种变现能力成为营运资金的 “流动性”. 现金的流动性是最好的； 其次是短期市场有价证券； 再次是应收账款 流动性最弱的是存货. （二）营运资金的收益性 存货的收益能力是最强的; 其次是应收账款；