《财务管理学》人大第五版课件第3章财务分析.pptVIP

第三章 财务分析 第一节 财务分析概述 第二节 企业偿债能力分析 第三节 企业营运能力分析 第四节 企业获利能力分析 第五节 企业财务状况的趋势分析 第二节 企业偿债能力分析 一.短期偿债能力分析: 是指企业偿付流动负债的能力. (一) 流动比率 (二)速动比率 (三)现金比率 (四)现金流量比率 (五)到期债务本息偿付比率 流动比率＝流动资产/流动负债 速动比率＝速动资产/流动负债 现金比率＝(现金+现金等价物)/流动负债 第一个比率叫做流动比率，那么这个流动比率越高就表示它短期偿债的能力就越强，也就是说它有很多的资产可以来抵偿它的短期负债，那么在一般情况下，作为制造业企业这个流动的比率要求达到2，所以我们对公司进行分析的时候就盼望一下计算出来的比率，如果达到2或2以上，就说明它偿债的能力是比较强的。如果是服务业可以比2略低应该都没有问题。因为服务业现金回笼的速度是比较好的， 第二个比率的差别在于减还是没减存货，我们知道存货是最难兑现的一种流动资产，放在仓库里的存货，可能越来越难以变成现金，变现能力越来越差，所以2，速动指标应该达到1以上，高于1，说明偿债能力高 第三个要求更高量，在流动资产中只考虑与现金相关的资产，现金，短期债券，银行存款，这些都是现金净额，这是可以直接拿来还债的，这个比率就更能够反映出它的偿