业主方建设项目管理 第4章 建设项目融资.pdf

LOGO 业主方 建设项目管理 建设项目管理 Ch4 第4章建设项目融资 本章主要问题  什么建设项目资本金制度？项目融资渠道有哪些？  项目融资成本如何计算？选择融资方案时需要考虑哪些 因素？  常用的融资模式有哪些？各有什么特点？ 2 第4章建设项目融资 4.1 项目融资组织与资金筹措 4.2 项目融资方案 4.3 项目融资模式 3 4.1 项目融资组织与资金筹措 4.1.1 项目资本金制度与融资组织  1.项目资本金制度 • 国务院1996年《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》 规定，各种经营性固定资产投资项目试行资本金制度，项目建设 要有一定比例的资本金 • 资本金——是指项目投资中由投资者提供的资金。资本金对建设 项目而言，属于非债务资金，同时也是获得债务资金的基础。项 目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者可按其出资 的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方 式抽回 • 资本金出资形态——可以是现金，也可以是实物、工业产权、非 专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资。但非现金作价出 资，只能在资本金中占有一定比例 • 试行资本金制度的目的 – 为适应建立现代企业制度的要求 – 为适应建立投资风险约束机制的需要 4 4.1 项目融资组织与资金筹措 4.1.1 项目资本金制度与融资组织 2.项目融资组织形式 • 既有项目法人融资。其特点： – 拟建项目不组建新的项目法人，由既有法人统一组织融资活 动并承担融资责任和风险 – 拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并 形成增量资产 – 从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力 • 新设项目法人融资。其特点： – 项目投资由新设项目法人筹集的资本金和债务资金构成 – 由新设项目法人承担融资责任和风险 – 从项目投产后的经济效益情况考察偿债能力 5 4.1 项目融资组织与资金筹措 4.1.2 项目资金筹措  1.项目资金筹措的基本要求 • 合理确定资金需要量，力求提高筹资效果 • 认真选择资金来源，力求降低资金成本 • 适时取得资金，保证资金投放需要 • 适当维持自有资金比例，正确安排举债经营 2.项目资金筹措渠道与方式 • 资本金筹措（非负债融资）——可行性研究阶段应研 究资本金筹集方案 • 债务资金筹措——从金融市场借入 6