流动性压力测试概述.pdf

已專注 15 個春秋 北京商情咨询集团 ● ● 风险管理 市场调研 咨询培训 流动性压力测试 Liquidity stresses are low-frequency, but extreme severity, events that are not well understood. FSA 2 目录 一、流动性压力测试的背景4 1、流动性、流动性风险及其特性4 2 、危机事件4 3、监管者6 二、流动性压力测试的内涵7 1、定义7 2 、目标7 3、所处位置7 4 、所处发展阶段8 5、一般性程序8 6、执行频次与时间周期14 三、国内流动性压力测试情况16 1、银行业风险现状16 2、监管现状16 3、银行现状17 四、结论19 3 一、流动性压力测试的背景 1、流动性、流动性风险及其特性 流动性 流动性是银行用于资产增长或债务到期的能力，是银行得以持续经营的关键。 流动性风险 巴塞尔银行监管委员会（BCBS ）：流动性风险可以分为资金流动性风险和市 场流动性风险，往往更受关注的是资金流动性风险。资金流动性风险是指不能有 效应对预期及非预期的现金流，进而影响日常运营或财务状况的风险。它与市场 流动性风险有较大差异，市场流动性风险是指由于市场深度不足或市场大幅震 荡，商业银行无法以市场价格变现资产的风险。 中国银行业监督管理委员会（CBRC ）：流动性风险是指商业银行虽然有清偿 能力，但无法获得充足资金或无法以合理成本获得充足资金以应对资产增长或到 期债务支付的风险。 流动性风险可以分为融资流动性风险和市场流动性风险。融资流动性风险是 指商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法有效满足资金需求的风 险；市场流动性风险是指由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的 市场价格出售资产以获得资金的风险。 流动性风险的特殊性 a、流动性风险都是非常情景化的，往往发生在一个具体的情景之中，可见 流动性风险和情景有着天然联系，因此情景对于流动性风险的计量和管理来说有 着非同一般的意义，这一点与信用风险和市场风险有很大不同。 b、资本不能完全抵御流动性风险。流动性危机出现之始，银行需要的往往 是高流动性资产。 c、危机出现后恶化的速度非常之快，并且在流动性状况突破临界边线时， 局面将不能挽回。 2、危机事件 LTCM ：濒临破产 4 1998 年初，长期资本管理公司（LTCM ）预期发展中国家金融市场在收到亚 洲金融危机冲击之后将逐渐走向平稳，届时其与发达国家债券的利率差距就会自 然缩小，LTCM 基于此判断进行相应交易，该策略的本质即是博赌收益率息差收 窄。1998