国际金融课件_8第八章_技能训练.pdf

第一节 案例分析训练 第一节 案例分析训练 案例:胜利公司应该怎样做？ 案例:胜利公司应该怎样做？ 欧元自出台以来，很长一段时间里呈现贬值态 势，一路下滑，虽几经欧盟干预，仍一蹶不振，这 使胜利进出口公司在代理旺盛公司进口价值400万 欧元的机器设备时作出了错误的选择：开立信用证 时，胜利进出口公司按照当时牌价（1欧元约折合 7.08元人民币）存入全额保证金，银行建议其作外 汇保值，但胜利进出口公司根据以往欧元走势，预 测欧元将进一步贬值，意欲在汇率上赚一笔，所以 对保值一事持观望态度。 案例:胜利公司应该怎样做？ 案例:胜利公司应该怎样做？ “9.11”事件后，美国经济受到影响，美元贬 值，加上外汇市场行为及2001年底欧元转换等原 因，欧元一改下滑趋势转而升值。当胜利进出口公 司意识到时，按当时汇率已损失十余万元人民币， 胜利进出口公司不甘心，意欲在欧元回落时再予以 保值，不料，欧元一路上扬，等汇率到1欧元折合 人民币7.41元时，胜利进出口公司损失已超过100 万元人民币。 案例:胜利公司应该怎样做？ 案例:胜利公司应该怎样做？ 胜利进出口公司与旺盛公司签订协议时，约定 实行全风险代理，即旺盛公司按签约日牌价一次付 清人民币贷款后，外汇风险由省里进出口公司独自 承担。 请分析： 1.胜利进出口公司是否存在过错，错在那里？ 2.从1994年以来，人民币对美元汇率一直是升值趋 势，如果你是进出口公司的业务主管，怎样为本公 司的应收和应付外汇帐款避险？ 案例:胜利公司应该怎样做？ 案例:胜利公司应该怎样做？ 案例点评：胜利公司最大的错误在于作为经营 进出口业务的企业，其主业应该是经营进出口业 务，如果参与外汇市场业务，主要应当为进出口货 款保值，而不应当抱着侥幸的心理，去做外汇投机 业务。当银行提醒其做外汇保值业务时，胜利公司 居然置之不理，在浮动汇率制度阶段却根据老经 验，期冀欧元一成不变的贬值，遭受损失，实属必 然。当然，在做外汇投机发生损失后，一定要有壮 士断臂的精神，方可避免更大的损失。 第二节 外汇交易训练 第二节 外汇交易训练 一、即期外汇交易 一、即期外汇交易 1．交割及交割日 [训练提示] 即期外汇交易的交割日可以有三种类型； （1）当日交割（value today ），也称现金交割或T + 0，即在 买卖成交的当天办妥现金收付； （2 ）次日交割(value tomorrow)，也叫T + 1，指成交后的第 一个营业日办理交割，通常是在成交日的次日； （3 ）标准交割日(value spot)，则称之为T + 2是在成交后的第 二个营业日交割。 交割日如遇法定节假日顺延至下一个营业日。 即期外汇交易 即期外汇交易 （1）如果今天是10月12 日（星期四），那么合法的 即期交割日应是哪日？ A ．10月14 日 B．10月15 日 C．10月16 日 D．10月17 日 （2 ）一笔星期三成交的即期外汇买卖，如果星期五 是法定假日，那么，交割日是哪一天？ 16 日，因为 16 日，因为 13 日星期五 13 日星期五 14 日星期六 14 日星期六 15 日星期日 15 日星期日 16 日星期一 16 日星期一 下周一 下周一 即期外汇交易 即期外汇交易 2 ．即期汇率的计算 [训练提示] 客户与银行做即期外汇买卖，一般情况下按照 外汇银行报出的即时外汇汇率进行交易，如果所买 卖的两种货币之间没有直接汇率，需要计算两种货