合成樟脑巨头进军千亿化妆品市场.PDFVIP

证券研究报告 ·上市公司简评 化学制品 收购化妆品ODM 龙头， 青松股份(300132) 合成樟脑巨头进军千亿化妆品市场 事件 维持 增持 郑勇 2018 年11 月8 日，公司发布公告，拟通过发行股份和支付现 zhengyong@ 金相结合的方式购买诺斯贝尔90%股份，交易价格为24.30 亿元， 其中以发行股份的方式支付约15.10 亿元，本次交易股票发行价格 执业证书编号：S1440518100005 为11.66 元/股；以现金方式支付约9.20 亿元。 花小伟 同时拟以非公开发行股份方式募集配套资金7 亿元，发行股份 huaxiaowei@ 不超过交易前上市公司总股本的20% ，即不超过7718.40 万股，以 010 支付本次交易的现金对价和中介费用。 执业证书编号：S1440515040002 黄帅 我们的分析和判断 010 执业证书编号：S1440518010001 收购国内面膜ODM 龙头，进军千亿化妆品行业 研究助理：罗乾生 此次收购的诺斯贝尔主要从事面膜、湿巾和护肤品的代工业 010 务，目前公司是全球第四大和国内最大的化妆品代工企业，面膜产 luoqiansheng@ 能全球第一。2017 年、2018 年 1-7 月诺斯贝尔分别实现归母净利 发布日期： 2018 年12 月03 日 润分别为 1.82、1.06 亿元。此次收购中，诺斯贝尔向上市公司做 主要数据 出业绩承诺，2018/2019/2020 年扣非归母净利润分别不低于 1 个月 3 个月 12 个月 2.0/2.4/2.88 亿元。收购完成后，公司将在松节油深加工系列产品 -4.85/-4.16 -2.06/2.97 44.64/66.63 的研发、生产与销售的主营业务基础上增加面膜、护肤品、湿巾等