20170308-梧桐公会-丰收日(836673)：规模较大的特色连锁餐饮机构，经营稳健.pdfVIP

新三板证券研究报告 丰收日 （836673） 规模较大的特色连锁餐饮机构，经营稳健 基本数据 财务指标 2017 年3 月8 日 2014A 2015A 2016E 2017E 2018E 教学方案提供商 营业收入 收盘价(元) (万元) 92045.13 100231.39 105242.96 107347.82 110568.25 总股本(万股) 12500 净利润 流通股本(万股) (万元) 5084.82 5303.10 6416.51 6604.88 6815.83 毛利率 总市值(亿元) （%） 61.62 61.37 61.37 61.37 61.37 每股净资产(元) 4.34 净利率 PB(倍) （%） 5.52 5.29 6.10 6.15 6.16 ROE （%） 12.10 11.24 12.10 11.09 10.29 EPS(元) 0.41 0.42 0.51 0.53 0.55 丰收日(集团)股份有限公司主营业务为连锁餐饮业务、外烩业 务、食品加工。公司目前主要以连锁餐饮为发展重点。目前公司在 全国特别是长三角地区已经具有相当的品牌效应及影响力。 公司拥有多个餐饮类品牌，可以满足不同价值理念人群对餐 饮的需求。公司营业收入、门店数量、消费者人数历年稳定上升； 公司营业收入呈稳定增长的趋势。同时，随着公司业务逐渐成熟， 期间费用率有所下降，利润水平显著上升。 为积极适应市场变化，公司成立了战略委员会，主要职责在于 对市场风向变化进行观察、预警、把控；并据此在运营模式、品牌 规划、产品构成上进行可行性研究、调整与创新。经战略委员会参 与建立的针对新一代消费群体餐饮需求的“丰和日丽”品牌餐厅，目 前已成功导入上海、北京、杭州、南京、无锡等多地市场，前景乐 观。 盈利预测与估值 根据对行业状况及公司情况的分析，对公司进行盈利预测，预 李菲菲 测公司2016~2018 年归属于上市公司股东的净利润分别为6416.51 万元、6604.88 万元和6815.83 万元，每股收益分别为0.51 元、0.53 lifeifei@ 元和0.55 元。公司经营稳健，财务状况良好，按2017 年15 倍PE 010-8571