《GEM规则》第9.01、9.14、9.15、9.16及17.26条.PDFVIP

長時間停牌公司的指引信 香港交易所指引信HKEX-GL66-13 （於2013年9月刊發） （此指引信適用於 《主板規則》第6.01A(2)(a)或(c)條或 《GEM規則》第9.14A(2)(b)所載過渡安排 的上市公司 。其他停牌的上市公司 ，見指引信HKEX -GL95-18 ）（於2018年8月新増） （於2019年3月更新審計術語） 主題 有關長時間停牌公司的指引 上市規則 《主板規則》第6.01 、6.04 、6.10 、13.24條及《第17項應用指引》 《GEM規則》第9.01 、9.14 、9.15 、9.16及17.26條 重要提示 ：本函不凌駕《上市規則》的規定，亦不取代合資格專業顧問的意見。若本函與《上市 規則》存在衝突或有不一致的地方，概以《上市規則》為準。有關《上市規則》或本函的詮釋， 可以保密方式向上市科查詢。 I. 目的 1. 本函載列現時處理因沒有足夠業務運作或其他重大監管問題而持續停牌公司的常規 ，及概 述公司持續停牌的原因 ，並就這類長時間停牌公司的復牌條件，以及就沒有足夠業務運作 而停牌公司提交復牌建議的行政要求 ，提供指引 。 II. 現時處理長時間停牌公司的常規 (a) 《上市規則》的停牌準則 2. 聯交所是上市公司的前線監管機構，有責任維持一個公平有序兼高效率的證券交易市場 。 為了維持一個有秩序的市場或保障投資者，聯交所可以暫停任何證券的交易。若對投資者 保障方面存有疑慮 ，聯交所可要求公司先處理該等關注事項，始批准其復牌。 3. 為促進證券在市場上持續交易 ，停牌時間均應盡可能短 ，有關公司一般可以在公佈資料及 （如適用）履行聯交所施加的條件後復牌。 (b) 長時間停牌公司 4. 「長時間停牌公司」指停牌三個月或以上的公司，包括： (a) 出現嚴重財政困難及／或未能維持足夠業務運作及處於除牌階段的公司（ 《第17 項 應用指引》涵蓋的公司）；及 (b) 因重大問題而停牌的公司，包括(i)被發現涉及違規行為及／或正被監管機構調查；及 (ii)未能刊發財務業績或內部監控嚴重不足。 1 5. 在大部分的個案中，公司起初停牌，是因為未有公佈內幕消息或其他重大發展（如被監管 機構調查）又或未能在限期前刊發財務業績 。這些公司會繼續停牌直至引致停牌的事宜得 到澄清 ，或出現嚴重財政困難或業務停止運作而成為《第 17 項應用指引》涵蓋的公司。 (i) 《第17 項應用指引》涵蓋的公司 6. 《第17 項應用指引》涵蓋的公司是出現嚴重財政困難及／或已停止或剩餘少量業務運作的 1 公司 ，它們未能符合 《上市規則》規定維持足夠資產或業務運作 ，因此其股份不得繼續買 2 賣。這些公司會進入三個階段（GEM 公司則為一個階段）的除牌程序 ，每個階段最短六 個月，其間公司可提交復牌建議。聯交所會監察有關情況的發展，並在每個期限結束時 ， 決定有關公司是否應當進入程序的下一階段。 7. 《第17 項應用指引》涵蓋的公司必須提交復牌建議予聯交所審批，以恢復其股份交易。有 關建議必須清楚合理、條理清晰並載有充足細節（包括業務發展的預測及未來計劃），聯 交所方可加以評核。 8. 復牌建議通常涉及重啓及／或收購業務。《上市規則》對復牌建議沒有既定的準則 ，但公 1 司必須證明其有足夠的業務運作 ，且必須為實質業務，業務模式為可行及可持續發展。 9. 《第17 項應用指引》涵蓋的公司可在除牌階段中的任何時候提交復牌建議。每個階段結束 時，若沒有可行的建議，聯交所會宣佈該公司進入除牌程序下一階段 ，若有關公司已處於 最後階段，則其上市地位將予取消 。公司可尋求覆核聯交所將其置於除牌程序下一階段或 3 除牌的決定 。