金融理论与实务模块三利息与利息率.pptx

模块三 利息与利息率项目一 利息一、利息的实质 利息是在货币资金的借贷活动中债权人从债务人手中获得的报酬，或者是债务人支付给债权人的使用贷款的代价。如： 马克思理论认为利息是剩余价值的转化形式，是利润的一种分割，是利润的一部分。二、利息的作用 （1）利息作为企业的资金占用成本直接影响企业经济效益水平的高低； （2）利息收入诱导人们的资产选择行为； （3）利息收入影响社会赤字部门和盈余部门的经济利益。项目一 利息三、利息与价格的关系 从微观方面说，利息水平与一般商品的价格是正相关关系； 从宏观方面说，利息与物价之间可能呈现出不同的规律。项目一 利息四、利息的计算 （一）利息的计算方法 单利的计算： 其中， 表示利息， 表示本金， 表示利息率， 表示本金和利息之和（即本息和）。项目一 利息例如：甲公司2010年1月1日从银行取得一笔5年期的贷款100万，年利率为6%，请问：采用单利法计算，到期应支付的本息和应该为多少？项目一 利息 复利是一种将上期利息转为本金一并计算、逐期滚算的方法。复利的计算公式如下： 再看以上例题？ 项目一 利息（二）现值与终值计算终值：计算现值：项目一 利息（三）年金终值与现值 年金是指在某一确定的时期内，每期都有一笔相同金额的系列收付款项。年金有两点：期限相同、金额相同。项目一 利息项目一 利息项目一 利息 年金包括普通年金、预付年金和永续年金。 项目一 利息1.普通年金：每期收入或支出发生在该期期末的年金 普通年金终值计算： 普通年金现值计算：项目一 利息2.预付年金，又称先付年金，是每期的到呢个收入或者支出发生在本期期初的年金。 预付年金现值计算： 预付年金终值计算： 项目一 利息3.永续年金 永续年金是指无期限的、每期的等额收入或者支出发生在本期的期末的年金。 永续年金的现值计算： 项目二 利息率新闻：2017年3月16日，中美同时加息！？：意味着什么？一、利息率的定义 利息率，又称利率，是指一定时期内利息额同贷出资本额（本金）的比率。 利息率=利息额/本金额*100%二、利率的分类 （一）名义利率和实际利率项目二 利息率（二）短期利率与长期利率（按借贷期限长短划分）（三）固定利率与浮动利率（按是否伴随资金供求状况变化）（四）官方利率与市场利率（是否官方规定，市场供求变化）（五）一般利率与优惠利率（是否提供优惠）（六）存款利率与贷款利率（按存贷情况）项目二 利息率三、利率的结构 （一）利率的风险结构 利率的风险结构是指资金借贷因风险的不同而表现出来的利率差异。通常来说，风险越大，要求的利率越高。所以，一般认为国家信用、银行信用、企业信用、民间信用相应的利率依次递增。项目二 利息率 （二）利率的期限结构 利率的期限结构是指资金借贷期限的不同而表现出来的利率差异。通常来说，期限越长，流动性越弱，风险越大，则利率要求越高。项目三 决定和影响利率水平的因素一、马克思的利率决定理论二、决定利率水平的因素 （一）社会平均利润率（0利率社会平均利润率） （二）社会资金供求状况（利率是货币资金的价格）三、影响利率水平变动的因素 （一）物价水平的变动 （二）国家经济政策 （三）国际利率水平 （四）汇率 （五）其他因素（借贷成本、借贷期限等）项目四 利率的一般功能和作用一、利率的一般功能 （一）中介功能 项目四 利率的一般功能和作用一、利率的一般功能 （二）分配功能 （三）调节功能 （四）动力功能 项目四 利率的一般功能和作用一、利率的一般功能 （五）控制功能项目四 利率的一般功能和作用二、利率的作用 （一）利率能影响储蓄的总量与结构 利率的高低决定着本金在一定的条件下利息收入的高低。 在本金和期间一定的情况下，利率越高，相应的利息越高， 人们更愿意增加储蓄，减少消费。 利率对消费的影响：即期消费和远期消费。项目四 利率的一般功能和作用 （二）利率能刺激或抑制投资的规模 投资可分为实质性投资和证券投资。 对实质性投资的影响，提高利率，增加企业融资成本，会抑制企业规模扩张；利率下降，减少企业融资成本，刺激企业扩张。 对证券投资的影响，利率与证券价格成反方向变化。利率上升，资金流出证券市场，价格下降；利率下降，资金流入证券市场，价格上升。 项目四 利率的一般功能和作用 （三）利率有调节物价的作用 货币学派的代表人物——弗里德曼，认为，通货膨胀是因为货币供应过多（现代主流理论）。 2017年3月23-26日，博鳌亚洲论坛，周小川认为过去货币宽松已经接近尾声。 商业银行在缺少资金时，可以向中央银行再贷款和再贴现。 提高利率，减少向市场货币投放，稳定物价。（再贷款利率或再贴现利率）项目