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第五章 资本成本与资本结构 财务预测 资本成本 资本结构理论 杠杆原理 资金结构 第一节 财务预测  一、财务预测概述  （一）财务预测及其内容  是指财务人员以企业过去的财务活动 资料为依据，运用统计和数学的定量分析  方法，以及定性分析方法，对企业未来财  务活动作出预测的一切活动。 财务预测的对象：(1)现金流量; (2)资金运动。 财务预测的内容：（1）投资预测; （2 ）销售收入预测; （3 ）成本预测; （4 ）利润分配预测; （5 ）筹资预测. （二）财务预测的分类 1、按内容分：成本费用预测、收入预测、 投资预测、筹资预测。 2、按时间分：长期预测、中期预测、 短期预测 3、按方法分：定性预测和定量预测； 4 、按来源分：权益资本和债务资本. （三）财务预测的程序 1、确定预测对象和目标 2、制定预测计划 3、收集、整理相关信息 4 、选择预测方法 5、进行实际预测 6、对预测结论进行评价 7、修正预测结论  （四）企业筹集资金的渠道  1． 财政资金； 2 ． 银行及非银行机构资金；  3 ． 其他企业的资金； 4 ． 居民资金；  5 ． 企业自筹资金。 二、财务预测方法 1、定性预测法： （1）意见汇集法 （2 ）专家小组法（特而菲法） 2、定量预测法 （1）销售百分比法 n 预测期需要 n A i L i ] ×(S =[ Σ - Σ 1-S0) 增加的资金数 i=1 S0 i=1 S0 -D-S1R(1-d)+M 其中,Ai：表示第i个与销售收入有关的资产 项目 Li： 表示第i个与销售收入有关的负债项目 S0：表示基期销售收入 S1：表示预测期销售收入 D： 表示预测期折旧额 R： 表示税后销售利润率 d: 表示股利支付率 M： 表示需要追加的资金 例6-1 2000年某简化了的资产负债表如下表所示： 资产负债表 2000年 单位：万元 资产 负债及所有者权益 货币资金 20 短期借款 20 应收帐款 180 应付帐款 80 存货 400 其他流动负债 100 流动资产小计 600 流动负