吉利收购過程.doc

一、并购背景 1、事件回顾 北京时间2010年3月28日21：20，当地时间15：20，瑞典哥德堡，吉利集团董事长李书福和福特汽车公司首席财务官Lewis Booth签署了最终股权收购协议。吉利以18亿美元成功收购瑞典沃尔沃轿车公司100%股权包括了9个系列产品，3个最新平台，2400多个全球网络，人才和品牌以及重要的供应商体系。吉利并购沃尔沃这段酝酿已久的?跨国联姻?终于尘埃落定。吉利并购沃尔沃交割仪式8月2日中午在伦敦进行，吉利已经完成对福特汽车公司沃尔沃业务单元的收购。 回顾这整个事件，我们进行反思，反思?吉利为什么能成功收购沃尔沃?。我们团队通过宏观（PEST）分析和现状（SWOT）分析来解释这一问题。最后我们对这个案例进行了总结，预测了吉利收购沃尔沃后可能面临的一系列问题并提出建议。 2、公司简介 吉利：浙江吉利控股集团有限公司是中国汽车行业十强企业，建于1986年，由台州民营企业界李书福创办，其总部设在杭州。经过十八年的建设和发展，在汽车、摩托车、汽车发动机、变速箱、汽车零部件、高等教育、装潢材料制造、旅游和房地产等方面都取得了辉煌业绩，资产总额已经超过200亿元。 为中国汽车工业做出四大贡献 ： 第一：吉利汽车以民间资本为主，社会资本为辅。 第二：吉利投身自主创新的先行者之一，并且取得了相当大的成功，为汽车领域树立起一面自主创新的旗帜。 第三：吉利以出色的性价比，使普通百姓拥有汽车的梦想成为现实。 第四：吉利以迅猛的发展姿态，推动中国汽车行业朝外资品牌、合资品牌、自主品牌三足鼎立的局面发展。 公司理念： 精神：沟通、合作、敬业、创新 承诺：造老百姓买得起的好车，让吉利轿车走遍全世界 质量方针：造最安全、最环保、最节能的好车，时刻对品牌负责，永远让顾客满意 发展战略：总体跟随、局部超越、重点突破、招贤纳士、合纵连横、后来居上 成功关键因素：人才与创新 核心价值理念：快乐人生，吉利相伴 沃尔沃（VOLVO）：沃尔沃，瑞典著名汽车品牌，又译为富豪，1924年由阿萨尔〃加布里尔松和古斯塔夫〃拉尔松创建。该品牌汽车是目前世界上最安全的汽车。 ?VOLVO?为拉丁语，是?滚动向前?的意思。喻示着汽车车轮滚滚向前、公司兴旺发达和前途无限 沃尔沃汽车公司是北欧最大的汽车企业，也是瑞典最大的工业企 6 业集团。于1999年被福特公司以64.5亿美元的价格收购。 沃尔沃汽车以质量和性能优异在北欧享有很高声誉，特别是安全系统方面，沃尔沃汽车公司更有其独到之处，它有一句广告语：对沃尔沃来说，每年都是?安全年?。美国公路损失资料研究所曾评比过十种最安全的汽车，沃尔沃荣登榜首。 ?高尚生活?紧密地联系在一起，锁定了追求生活质量、关注安全和环境并且又不爱张扬的用户群体。能够近距离地学一学外资品牌的营销策略，对吉利以及中国自主品牌的车企来说，都是未来走向世界的前提。 二、收购过程 从2008年1月18日，李书福在底特律车展上第一次与布斯相见，表达收购沃尔沃的正式意愿，到2010年3月28日双方签订并购协议，整个交易历经800天。 1、锁定沃尔沃 洛希尔与李书福的接触始于2007年，大中华区的团队初次访问李书福，向其推荐了诸如沃尔沃、萨博等多个可供关注的收购项目。李书福的回答令洛希尔方面印象深刻：“沃尔沃是首选，我已经关注沃尔沃很久了。” 2007年9月，李书福通过公关公司向福特阐明了收购沃尔沃的想法，此时，洛希尔并没有介入，而吉利也没有引起福特重视。不过，2008年初在底特律车展上的一次遭遇，让李书福下决心聘请财务顾问。李书福决心正式邀请洛希尔参与到收购沃尔沃的事务中来，他主动约见了俞丽萍。 2、说服洛希尔 2008年1月，这个目标锁定在沃尔沃。但几乎从俞丽萍接手那一刻起，困难就一直相随，第一个困难是让洛希尔总部相信，吉利有能力收购。俞丽萍与李书福初次见面时，吉利汽车股价为8毛钱，市值10.8亿美元，这个盘子不到沃尔沃的十分之一。金融危机使吉利汽车股价跌到了2毛钱附近，盘子缩水至3亿美元，对俞丽萍来说，向总部推荐这样一家企业是个冒险。在吉利提出收购申请后，一家欧洲汽车公司也明确邀请洛希尔帮助其竞购沃尔沃。按照洛希尔的规定，只能代表一家公司参与竞标，俞丽萍需要说服同事放弃这家欧洲车企，而这家公司的销售规模差不多是吉利的10倍。而俞丽萍的一番讲话最终使得董事会决定放弃代理前述欧洲公司，选择吉利。 3、官方的支持 2009年1月，又一年底特律车展，李书福有备而来。在业内，一家知名投行已经介入，证明这件事是“认真”的，李书福符合游戏规则的拜访，给福特高层留下了深刻印象，2009年3月，吉利获得了发改委的支持函。彼时，国内多家企业曾经爆出希望收购沃尔沃的消息，包括长安、北汽、奇瑞等，但手