如何看懂上市公司所有者权益表.docVIP

―――－解读权益类会计科目和所有者权益变动表 与资产负债表、利润表、现金流量表相比，所有者权益变动表的重要性弱了不少。从本质上讲所有者权益变动表是资产负债表中权益类会计科目的附注，而且这一附注中的内容，散见于年报中的各个部分。将这些散落的内容归集在一起，形成一张表，可以让投资者清晰地了解过去一年当中所有者权益的变化明细及原因。 1．理解归属于母公司所有者权益 在合并资产负债表中，出现了所有者权益、归属于母公司所有者权益和少数股东权益。所有者权益是将上市公司与其控制的子公司打包合并为一家公司，这家虚拟公司总共的净资产就是所有者权益。而归属于母公司所有者权益就相当于是上市公司的净资产，少数股东权益，是指上市公司控制的子公司中除上市公司这个大股东外，其余股东拥有的净资产就是少数股东权益，说的直白点，就是这部分资产与上市公司无关，是别人的钱。 2．理解所有者权益类会计科目“本金与收益”的分类情况。 净资产在资产负债表中被明细化，成为实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 净资产是上市公司的股东实际拥有的财产，将其明细化，是为了让投资者清楚地知道，这些财产中，哪些是股东自己投资进去的钱，哪些是上市公司用股东投资的钱赚来的钱。简单来说，净资产就被细化为了本金和收益，实收资本和资本公积就可以被理解为本金，盈余公积和未分配利润就可以被理解为收益。 当然，如此划分，还有从法律层面的考虑，即股东不可以分本金，只能分用本金赚来的收益。按公司法规定，公司一旦成立后，股东不得抽逃资金，也就是说，股东投资于上市公司的钱作为本金，不能再分给股东。股东能够分的，是用本金赚来的收益。 具体分类图如下: 3．理解实收资本和资本公积 ? 实收资本就是指上市公司的股本。上市公司的总股本就是指实收资本的数额。在计算每股收益，每股净资产时，作为分母的就是这个实收资本。 ? 资本公积 ? 资本公积的主要部分是股东认购股票时形成的溢价，也就是股东认购股票时支付的金额中超过股票面值的部分。通常，上市公司发行的股票面值是每股1元，但投资者在认购股票时却不是以每股1元的价格购买的，而是以发行价格购买的。比如，某只股票的面值是1元，发行价格是每股20元，共发行1000万股，那么共募集资金2亿元，上市公司在入账的时候，将其中的1000万计入实收资本，将另外的1.9亿元就计入资本公积，更准确的是计入资本公积中的股本溢价部分。 ? 大家可能会提问，既然上述的2亿元资金都是股东投资的钱，也就是本金，为何还要分成实收资本和资本公积了？原因是股票溢价发行所致，如果发有股票的发行价格都是1元/股，那么完全可以将实收资本和资本公积合二为一，但一旦溢价发行的话，如果二者合二为一，我们从会计报表上就只知道上市公司收了多少“本金”，而不知道上市公司发行了多少股票。从这个意义上讲，实收资本其实是告诉投资者上市公司发行了多少股票，而实收资本和资本公积的和才是上市公司通过发行股票募集的“本金”。 ? 当然，资本公积除了主要部分为股本溢价外，还包括其它一些钱，比如“可供出售金融资产”的公允值价与账面价值的差额部分也计入资本公积科目中。因此，在会计附注中，资本公积又被分为股本溢价和其它资本公积。因此，上市公司收到的本金应该是实收资本与股本溢价之和。 ? 之所以会计附注中将资本公积继续分割为“股本溢价”和“其他资本公积”，主要是为了将一些可能实现但尚未最终实现的收益装入“其他资本公积”中。“可供出售金融资产”的公允价值与账面价值的差额就会计入“其他资本公积”栏目中。 ? 比如A上市公司持有B上市公司的股票1亿股，当初A公司在B公司未上市前买入的股票，买入的价格比较低是2元/股。而如今B公司上市了，12月31日的那天的收盘价是22元/股，A公司的账面盈利为（22元-2元）×1亿股=20亿。这20亿元的账面盈利就要计入A公司的年报中的资本公积科目。但这20亿元的账面盈利，因为股票未卖出，只是账面上的盈利。什么时候股票真得卖了，这账面盈利就会转入当年的投资收益，同时取消资本公积中原有的账面盈利记录。 ? “账面盈利”放入资本公积的好处就在于，既能通过报表真实反映上市公司的潜在盈利，又能控制这些潜在盈利发生变动时的风险。以上面的例子为例，如果20亿元的账面盈利不在报表中反映，那么会计报表的实用性就会大打折扣。如果将20亿元的账面盈利放在投资收益当中，一旦这些股票有了波动，比如股价跌至10元/股了，那么此前的20亿元的的收益了又会大大缩水。因此将这些可能实现但尚未最终实现的收益装入资本公积科目中，既在会计报表中反映了这些潜在盈利，又控制了股价发生变动时带来的风险。 ? 资本公积的作用就是转增股本。判断一家上市公司股本转增的潜力，就主要是看资本公积与实收资本的比值，比值越大，转增股本的潜力就越大。 ? 4．盈余公积 ? 盈