上市操作要点及国有企业上市重点关注问题.pdf

上市操作要点上市操作要点 上市操作要点上市操作要点 及国有企业上市重点关注问题及国有企业上市重点关注问题 及国有企业上市重点关注问题及国有企业上市重点关注问题 日期日期：： 2007年年7月月 日期日期：： 年年 月月 招商证券投资银行总部 执行董事 帅晖 1.上市的基本程序及操作要点上市的基本程序及操作要点 上市的基本程序及操作要点上市的基本程序及操作要点 2. 国有企业上市重点关注问题 3.招商证券简介 1.1 上市的基本程序及不同阶段的关键点上市的基本程序及不同阶段的关键点 上市的基本程序及不同阶段的关键点上市的基本程序及不同阶段的关键点 改制及辅导改制及辅导 改制及辅导改制及辅导申报及审核申报及审核 发行及上市发行及上市 改制及辅导改制及辅导 改制及辅导改制及辅导申报及审核申报及审核 发行及上市发行及上市 约约3 ～～5个月个月 3 ～～6个月个月 1个月个月 约约 ～～ 个月个月 ～～ 个月个月 个月个月 股份公司设 上市申请报 询价并路演 立申报 中国证监会 证监会完成 尽职调查 股份公司设立 股东大会股东大会股东大会 证监会反馈证监会反馈 发行部审核 发行核准 验资 上市申请 申报材料制做 审计 创立大会 辅导 辅导验收辅导验收辅导验收 中介机构 刊登招股 网下及网 挂牌上市 反馈意见 意向书 上发行 回复 保荐机构 通过证监会 完成内核 发审会审核 估计周期为估计周期为7 ～～11个月个月，其中申报后的时间约为，其中申报后的时间约为4 ～～6个月个月 估计周期为估计周期为 ～～ 个月个月，，其中申报后的时间约为其中申报后的时间约为 ～～ 个月个月 关键点：规范，架构，解 关键点：信息披露质量，反馈与审 关键点：挖掘投资故事 决问题 核，沟通 -3- 1.2 企业上市成功的关键因素企业上市成功的关键因素 企业上市成功的关键因素企业上市成功的关键因素 客观因素客观因素 主观因素主观因素 客观因素客观因素 主观因素主观因素 规范的公司治理及历史沿革 聘请好的中介机构的配合 良好的公司基本面 （核心竞争力） 管理层的决心及公司战略 历史业绩的良好表