基于小波多分辨分析及GARCH模型的股指预测研究-理论物理专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 A Thesis Submitted to Ningbo University for the Master’s Degree A Study on Forecasting of Stock Index based on Wavelet Multi-resolution Analysis and GARCH Model Candidate： Rongze Gao Supervisors： Professor Bingzhen Xu Faculty of Science Ningbo University Ningbo 315211， Zhejiang P.R.CHINA Date: April 13, 2015 万方数据 万方数据 宁波大学硕士学位论文 独 创 性 声 明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及 取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中 不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得宁波大学或其他 教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做 的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 签名： 日期： 关于论文使用授权的声明 本人完全了解宁波大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部 或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 （保密的论文在解密后应遵循此规定） 签名： 导师签名： 日期： I 基于小波多分辨分析及 GARCH 模型的股指预测研究 基于小波多分辨分析及 GARCH 模型的股指预测研究 摘 要 随着经济的全球化 步伐的加快 ，金融市场在一个国家的经济运行中所处 的 地 位 越 来 越 重 要 。 因 而 作 为 金 融 市 场 重 要 组 成 部 分 的 股 票 市 场 ， 越 来 越 受 到 国 家 的 重 视 。 我 国 的 股 票 市 场 目 前 正 处 在 发 展 时 期 ， 和 国 外 一 些 发 展 成 熟 的 股 票 市 场 相 比 ， 我 国 的 股 票 市 场 波 动 更 加 剧 烈 ， 并 且 更 容 易 受 到 外 界 环 境 的 影 响 。 这 种 情 况 下 股 市 风 险 也 会 加 大 ， 进 而 影 响 国 家 的 经 济 运 行 ， 使 投 资 者 的 投 资 风 险加剧。因此就需要用科学的方法对股市波动性进行分析预测。 随着对股市波动预测研究不断拓展与深入，研究人员根据不同的需要， 已 经 发 展 出 多 种 不 同 预 测 方 法 ， 譬 如 模 糊 预 测 方 法 、 小 波 分 析 预 测 方 法 、 自 适 应 回 归 预 测 、 广 义 自 回 归 条 件 异 方 差 模 型 分 析 预 测 等 。 本 文 将 小 波 多 分 辨 分 析 与 广 义 自 回 归 条 件 异 方 差 模 型 分 析 预 测 相 结 合 ， 得 到 了 小 波 分 析 -GARCH 模 型 预 测方法，得到了良好的预测效果。 本 文 主要 分为 五 个部分。首先介绍了股指价格波动趋势预测对于国家金 融 调 控 以 及 个 人 投 资 的 重 要 性 及 意 义 ， 分 析 了 股 票 指 数 的 波 动 特 点 。 第 二 部 分 介 绍了小波多分辨分析 及 去噪理论 。 第 三 部 分是 ARCH 模型 的相关分析 。 第 四部 分是 在 上述基 础 上 引入 了 小 波分 析 -GARCH 模 型预 测 方 法， 并 选 取沪 深 300 股 指 的 收 盘 价 时 间 序 列 作 为 研 究 样 板 进 行 实 证 研 究 。 最 后 一 部 分 给 出 相 关 结 论 和 讨论。 本文的研究过程及结论表明：我国的沪深 300 指数和美国的道琼斯工业平均 指数相比具有更强的波动性。从模型的选取过程中可以看出，沪深 300 指数具 有一定的“杠杆效应”，存在着信息冲击的非对称性。之后的预测过程则表明 将小波多分辨分析去噪引入 GJR-GARCH 模型后，其预测精度得到明显提高。 说明小波多分辨分析去噪对我国沪深 300 股指预测精度的提高是有效的。 II 宁波大学硕士学位论文 关键词：股票指数 , 小波分析 , 小波多分辨分析去噪 , GARCH 模型 , GJR- GARCH 模型 III 基于小波多分辨分析及 GARCH 模型的股指预测研究 A Study of Forecasting for Stock Index based on Wavelet Multi-resolution Analysis and