基于现货市场和CVaR的供应链采购研究-管理科学与工程专业论文.docxVIP

关于多期模型研究方面，SpinlerS,HuchzermeierA.[9]将Wu、Kleindorfer和Zhang[6]中的结果推广到状态相依的多期模型中，文中以支付意愿函数（Willness-To-Pay,WTP）来描述买方的需求可以依赖于外界的状态（如，需求和现货价格可能依赖于温度）。他们的研究发现，Wu、Kleindorfer和Zhang[6]文中结论的基本结构大致不变，但具体的结果变得更为复杂，买方对期权的需求量将依赖于其市场需求和现货价格的相关系数。Yi和Scheller-Wolf[10]研究了在多期情况下，面临随机需求的制造商的库存管理策略，其目标是最小化期望补给成本。制造商有两个供应选择，一个是正常的知道价格的供应源，另一个是价格随机的现货市场。现货市场除了价格的不确定性风险，还存在断货风险。Serel(2007)研究了一个制造商和一个长期供应商在现货市场供应不确定的情况下的多周期产能预定合约。结果表明，与现货供应充足的情况相比，现货市场供应不确定时供应商通过增加产能预定数量和降低预定价格来增加收益，同时也增加了制造商的利润。而且与传统采购合约相比，采用产能预定合约使得供应商的产能利川率提高了10%[19]。日前对现货市场断货风险的研究文献非常少。1.3.2国内研究现状在国内关于现货市场与合约市场的研究领域，最早以马士华、胡剑阳和林勇[11]为代表，开始把期权应用于供应链协调研究，利用物理期权机制预定供应商生产能力的模型，供应商可以通过期权机制降低经营风险,合理分配产能,增加经济收益。在他们的研究基础上，国内学者开始研究合约市场和现货市场共存的供应链系统，研究的重心是供应链下游的最优决策，以及合约市场和电子市场共存下的供应链系统上下游成员的协调问题。常志平和蒋馥[12]、郭琼和杨德礼[13]和杨跃翔等[14]针对供应链系统上现货市场与合约市场共存的情况，设计了一种以期权合约为基础的协调机制，求得协调状况下供应商的最优价格决策、产能决策和零售商购买决策；在上述研究中，都假设现货市场独立于合约市场，没有考虑到供应链成员在合约市场中的决策对现货市场中价格不确定性的影响。晏妮娜和黄小原[15]提出了一种基于现货市场的供应链退货问题，制造商拥有无限大生产能力，制造并供应产品，零售商销售产品。在他们的研究中，现货市场的功能体现为，零售商销售合约市场上的剩余产品，因此，没有考虑现货市场提供产品的功能对零售商的采购决策的影响。在上述研究的基础上，晏妮娜和黄小原[16]在现货市场价格不确定环境下，结合合约市场的稳定性和现货市场的灵活性，设计了基于期权合同协调现货市场与合约市场的鲁棒策略。在此文研究中，现货市场的功能体现为，制造商和零售商销售各自的剩余产能和剩余产品，因此，没有考虑现货市场提供产能和产品的功能对制造商能力决策和零售商采购决策的影响。李剑和黄培清[17]运用博弈论及最优化方法，研究了现货市场与期权合约市场共存时，供应链厂商的运作策略，包括生产商的渠道选择与产量分配策略及采购厂商的采购策略等，在他们的研究中考虑到了供应商与采购商的收益与风险控制，没有考虑现货市场交易难度。张爱磊[18]则考虑到了供应商在现货市场中的交易难度，但假设供应商和采购商均是风险中性的。张志祥、陈志伟和郑冰冰(2007)引入在现货巾场的情况下买方占主导地位时供应链中双方的反应情况，建立Stackberg博弈模型进行分析，并通过比较买卖双方签订与不签订契约带来的差异，找出期权契约对双方收益情况的影响[20]。1.3.3小结首先，在研究合约市场与现货市场并存下的采购问题上，我们认为现有文献存在以下几点不足：第一，现有文献虽然考虑到现货市场的价格波动风险，但对于现货市场出现断货的风险研究不够充分，所查文献中只有Serel(2007)[19]一篇考虑了断货风险。而事实上，现实中的现货市场，如DRAM现货市场的确可能出现断货的情况。含有断货风险的现货市场上供应链的最有采购策略研究具有重要的现实意义。第二，现有文献在反映供应商和采购厂商的风险态度方面存在不足，它们要么假设采购厂商为风险中性[1]，要么采用Markowitz的均值－方差方法[7]来描述厂商的风险态度。采用方差方法来评估风险的主要缺陷在于其对正离差与负离差的平等处理，这违背了决策者对风险的真实心理感受。最后，在合约市场与现货市场并存下，对供应链上游企业运作策略的研究显得不足，对于合约市场与现货市场并存下供应链上游企业的渠道选择与产能分配策略的研究还不够充分。1.4本文的研究框架本课题针对现货市场存在下的供应链管理和风险运作，采用定量分析模型分析现货市场与合约市场并存下供应链采购商的采购策略，并引入金融中更前沿的风险度量方法CVaR(ConditionalValueatRisk，条件风险价值)作为