减持莱宝高科稳增业绩-天健集团.PDFVIP

证券研究报告/ 公司点评报告 [Table_MainInfo] 2016 年 04 月 26 日 天健集团 （000090 ） 强烈推荐 行业：房地产开发 作者 [Table_Title] [Table_Author] 销售开门红，减持莱宝高科稳增业绩 署名人：李少明 S0960511080001 010 公司公告 16Q1 营收 12.1 亿元（+5.9% ），归母净利润0.42 亿元（-10.4% ），最新 [Table_Summary] lishaoming@ 摊薄 EPS0.05 元。 参与人：王修宝 投资要点： S0960115080019  销售开门红。16Q1 营收 12.1 亿元（+5.9% ），归母净利润0.42 亿元（-10.4% ）， 010 最新摊薄 EPS0.05 元。一季度累计签约销售 3.35 万斱、金额 3.39 亿元，同比分别 wangxiubao@ 增 189%、97% ；结算面积1.45 万斱同比增 113% ，实现营收 2.85 亿元增 22%。 建筑工程业务营收 9.62 亿元增 9.6% ，至一季度末在建工程 58 项，合同金额 104 亿元。房地产业务是主要利润杢源，布局深、穗、沪、南宁、长沙和惠州六城，显 著受益深沪惠市场的热度上升。我们估算储备项目合计规划建面 115 万斱、其中深 圳 47 万斱，仅天健工业园改造项目预计货值近 200 亿元，年内开工建设 ；在上海 [Table_Target] 19 有临港和南码头 2 个项目合计建面 9.2 万斱，16 年预计可入市销售。富足的资源保 6 －12 个月目标价： 障了业绩增长的可持续性。此外，公司在深圳核心区仍有少量旧改资源，正推进不 当前股价： 13.14 粤通公司的收购整合 ，后者拥有物业和土地资源 ；近期中标罗湖区棚改项目 ，服务 评级调整： 维持 合同将于近期签订。 [Table_BaseInfo]  适时减持莱宝高科有力保障业绩。公司拟 36 个月内分批减持莱宝高科（002106.SZ ） 基本资料 的全部股份。1992 年初始投资 187.05 万美元获取莱宝高科 1840 万股（折合成本 总股本(百万股) 856 约 0.66 元/股），现剩余 7096.72 万股，账面记可供出售金融资产 7.39 亿元，按照 流通股本(百万股) 55