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公司理财习题与答案 第三章 财务管理价值观念 （p58-59） 3．甲银行可提供2年期定期存款服务，名义年利率为4%，该存款每季计息一次；乙银行同样可提供2年期定期存款服务，名义年利率为3.9%，该存款每月计息一次。王先生手上有现金100万元，请问他应选择哪一家银行储蓄？ 解： 甲银行的实际利率为： 乙银行的实际利率为： 甲银行的实际利率高，所以应该选择甲银行。 5．金先生通过向银行按揭贷款方式购入自有住房，与银行约定，贷款金额为40万元，贷款期限20年，采用等额偿还法偿还贷款，该款项由银行每月月末从王先生指定的银行账户上扣款，银行贷款利率为6%，问金先生每月偿付的款项为多少？ 解： 6．甲公司从某租赁公司租入一设备，设备价款及各项费用合计500万元，合同期为8年，合同规定甲公司每年年末支付租金，合同期满后，该设备归甲公司所有，设备净残值为0，现市场利率为6%。请问： （1）甲公司每期支付的租金为多少？ （2）如果合同规定甲公司须于每年年初支付租金，那么甲公司每期支付的租金应为多少？ 解： （1） （2） 7．某企业投资一个项目，该项目投资额3000万元，分3年投入，每年年初投入1000万元。项目建成后，第4年开始产生收益，每年产生的现金流量为800万元，可连续6年。若折现率为10％，试问该项目产生现金流量的现值为多少？净现值为多少？ 解： 第四章 有价证券股价（P73） 2．有一面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年支付一次利息，2000年5月1日发行，2005年4月30日到期。现在是2003年4月1日，假设投资的必要报酬率为10%，问该债券的价值是多少？ 解： 2003年5月1日利息的现值为： （元） 2004年5月1日利息的现值为： （元） 2005年5月1日利息的现值为： （元） 2005年5月1日本金的现值为： （元） 该债券2003年4月1日价值为： （元） 4．先锋公司准备购入甲、乙、丙三个公司的股票，经过调查分析和专家预测得知，甲公司的股票6个月后每股发放股利4元，此后的价格将达到每股36元；乙公司的股票现在每股的价格为27元，乙公司的股票为优先股，每年的股利为每股2.7元；丙公司的股票上年的股利每股3元，预计此后每年以4%的增长率增长。假设先锋公司要求的必要收益率为12%，且甲公司股票6个月后出售，乙公司股票和丙公司股票准备长期持有。试对上述三公司的股票进行估价。 解： （元） （元） （元） 第五章 财务分析（p103-104） 3．某企业有关资料如表5-10所示。 表5－10 某企业相关资料 单位：千元 资产负债表（单位：千元） 损益表（单位：千元） 资产 负债及所有者权益 营业收入 9649122.81 现金（年初1146000）465000 应付帐款774000 营业成本 9224122.81 应收账款（年初1743000）2016000 应付票据504000 管理费用 5000 存货（年初1050000）1449000 其他应付款702000 财务费用（利息） 147000 固定资产净值（年初1755000）1755000 长期负债1539000 所有者权益2166000 所得税 108000 税后净利 165000 合计（年初5694000）5685000 合计5685000 计算：⑴流动比率；⑵资产负债率；⑶已获利息倍数；（4）存货、应收帐款、流动资产、固定资产及总资产的周转率；（5）销售净利率；（6）总资产收益率；（7）净资产收益率。 解： 流动比率＝流动资产/流动负债 =（465000+2016000+1449000）/(774000+504000+702000)=3930000/1980=1.98； ⑵资产负债率=61.90%；⑶已获利息倍数=2.86；（4）存货周转率＝7.38;应收帐款周转率=5.13;流动资产周转率=2.45;固定资产周转率＝5.5;总资产周转率1.7； （5）销售净利率1.71%；（6）总资产收益率2.9%。(计算过程省略) 4．某公司简化的2006年财务报表如表5－11和表5－12所示；2005年、2006年有关财务指标如表5－13所示。 表5－11 某公司简化的财务报表 单位：万元 项目 年初数 年末数 项目 年初数 年末数 流动资产合计 应收帐款 其他速动资产 存货 长期资产 资产总计 280 100 60 120 220 500 320 110 80 130 230 550 流动负债 长期负债 负债合计 股东权益 负债及股东权益合计 90 100 190 310 500 100 120 220 330