按范围信托与租赁期末重点整理.docxVIP

信托概述概念：委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。本质：“受人之托，代人理财”前提为财产权信托的基础是信任目的：受托人利益（不可损害受益人的利益，不可利用资产为自己或第三者谋利益）收益：按实际收益算。（“不保本”的行业内规）体现多边信用关系（主体：委托人、受托人、受益人）职能：财务管理：受托人接受委托人的委托,为后者经营管理或处分财产；仅收取手续费，在符合信托契约规定的情况下经营信托财产，亏损不承担责任。资金融通（结构灵活）社会投资（eg.帮助国企改制，建立产权明晰的企业制度）沟通与协调中介人社会福利（eg.养老金，企业年金信托）分类（需掌握概念）公益信托：以公共利益为目的，为将来的不确定的多数受益人而设立的信托。仅以特定团体的成员或特定职业者作为对象不属于公益信托。私益信托：出于私益目的，即为信托人所指定的特定的某人的利益而设立的信托。公益与私益对比：公益私益信托目的为了委托人自己或其指定的受益人的利益为不确定人的利益（公益事业）设立依据信托行为作为依据，只要签订信托契约即可设立私益信托除信托行为外还应取得公益事业管理机构的许可监督法律法律；社会公众终止私益信托的目的如果已经实现或不可能实现，信托即行终止，信托财产由有关权利归属人所有公益信托的目的因各种原因不能实现或实现后还有多余财产，公益信托并不结束，而由法院或主管机关按照原来的信托宗旨，运用到类似目的的其他公益事业上，使信托继续存在。单一信托：也称为个别资金信托，是指信托公司接受单个委托人的资金委托，依据委托人确定的管理方式（指定用途），或由信托公司代为确定的管理方式（非指定用途），单独管理和运用货币资金的信托。集合信托：信托公司受两个及两个以上委托人的资金委托，根据指定方式或由信托公司代为指定的管理方式，管理和运用货币资金的信托。信托与银行信贷的区别：（自己归纳）信托银行贷款起源与本质以信任为基础的委托行为以信任或抵质押品为基础的借贷行为经济关系信托关系（信托公司仅为受托人，中介地位）债权债务关系，银行为债权人基本职能（上文）为借款主体实现资金融通，银行获利业务范围信托广于银行贷款融资方式投资者投资（直接融资）吸纳存款，银行自筹（间接融资）收益分配受托人作为中介仅收取手续费，投资回报属投资者银行收回本金和利息承担的风险受托人按合同尽职完成，主要风险承担者为受益人或委托人（信托风险防范意识弱）银行承担所有风险（银行风险防范意识强）清算方式一旦主体破产，信托财产独立不参与清算一旦主体破产，贷款参与破产清算信托行为的有效性：真实意思表示，以新人为基础，特定的合法目的，以财产为中心信托财产的特点：有价值，可转让性，所有权特征，独立性，物上代位性，运动单向性个人信托（会识别）生前信托：委托人在世；财产管理、保值增值、税收规划身后信托：委托人去世后办理遗嘱执行信托：委托人执行遗嘱（偏重分配）遗嘱管理信托：委托人代管遗产（偏重管理与保值增值）监护信托：委托人为监护人或管理人，对人和物进行监督保护（对未成年人或禁治产人的保护）人寿保险：保险基础上开办（代做投保人或受益人的保险）特定赠与信托：照顾重度身心残废者PE业务组织形式与各自利弊：公司制：设立有限责任公司或股份有限公司行使信托优势具有法人资格，便于建立完善法人治理结构;投资人可通过股东大会保护自身权益;股权转让不会影响另外的股东:劣势折衷资本制对投资额的有效期有比较严格的限定，与PE基金要求投资期限灵活的特点相矛盾公司治理结构的法律强制性色彩浓厚，灵活性不如有限合伙无法根本规避双重纳税问题，财务成本较高;投资人的资金以注册资本形式注入，未来退出只能通过分红，减资或清算，退出成本高。信托制：由金融机构集合多个客户的资金而形成的基金，直接或者委托其他机构进行PE投资优势资产所有权、管理权和受益权完全分开，更有利于充分发挥基金管理人的积极性。依托信托结构确保基金在制度层面安全性通过集合信托计划募集社会闲散资金劣势：信托公司属银监会监管，IPO属证监会监管，政府部门政策矛盾导致信托难以推行。合伙制：资产管理机构设立投资顾问有限公司，从事投资资产管理，并以普通合伙人身份发起设立有限合伙企业（基金），承担无限责任，其他普通投资人担任有限合伙人，承担有限责任。优势合伙制PE避免了公司制下的双重税赋；融资方面的灵活性；提供较好的激励机制：有限合伙制创投企业可以通过向普通合伙人支付固定比例管理费的方式来限制企业费用的开支水平。强风险约束机制普通合伙人对合伙企业承担无限责任。普通合伙人管理范围很广，寻找，调查，审计，法律报告，放款流程等等。有限合伙的经营管理权相对集中、灵活、高效。劣势：目前没有建立自然人破产制度，逃废债务的时有发生；有限合伙的非法