股权结构与盈余管理关系的实证研究.PDFVIP

　 　 　 　 2004/ 19 　总第 303 期 　　　 　　　　　　　商业研究 　　　　　　　COMMERCIAL RES EARCH 　文章编号 : 1001 - 148X (2004) 19 - 0048 - 03 股权结构与盈余管理关系的实证研究 李常青 , 管连云 (厦门大学 管理学院 , 福建 　厦门 　361005) 摘要 : 以上海证券交易所421 个上市公司 3 年间的1 262个观察值为样本 , 对股权结构与盈余管理之间的 关系进行实证研究表明 , 第一大股东持股比例与盈余管理大小成U 型关系 , 管理层持股比例与盈余管理 大小负相关 , 国家股比例、法人股比例和流通股比例与盈余管理大小关系不显著。 关键词 : 股权结构 ; 盈余管理 ; 第一大股东 ; 会计信息 ; 公司治理 中图分类号: F717. 49 　　　文献标识码 : A An Empirical Research on the Relationship Between Ownership Structure and Earnings Management LI Chang - qing , GUAN Lian - yun ( School of management , Xiamen University , Xiamen , 361005) Abstract : This paper empirically examines the relationship between ownership structure and earnings management of 421 companies listed in Shanghai Stock Exchange from 2000 - 2002. The results show earnings management is significant “U - style ”related to the shareholding percentage of the largest stock - holders ; the shareholding percentage of managers is negative related to earnings management ; while state ownership , legal person shares and trading shares have no significant effects on earnings management. Key words : ownership structure ; earnings mangement ; the largest stock hotolders ; accounting information ; corporate governance 　　近年来 , 一些上市公司会计信息严重失真 , 盈余管理现象十分严重 , 这极大地影响了投资者信心和证券市场 的健康发展。影响企业盈余管理的因素很多, 有社会经济、文化环境、会计行业本身的特性等。但这些都是企业 外在的原因 , 笔者认为影响企业会计行为和盈余管理的最主要也是最根本的原因是股权结构。因为会计信息系统 是企业为各利益主体提供共同知识的一种机制 , 会计信息能够影响企业中各契约参与者的利益; 反过来 , 企业中 各契约的参与主体就会试图通过影响会计信息来增进自身的财富。