首誉光控-光控安石大融城资产支持专项计划说明书.pdf

首誉光控-光控安石大融城资产支持专项计划 说明书 计划管理人/销售机构 首誉光控资产管理有限公司 财务顾问/项目安排人 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 代理销售机构 光大证券股份有限公司 中银国际证券有限责任公司 二〇一六年五月 声明 资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于计划管理人或者任何 其他机构的负债。中国证券投资基金业协会（简称“ 中国基金业协会” ）对本期专 项计划的备案、深圳证券交易所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对 本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有 关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。 投资资产支持证券有风险，敬请仔细阅读《计划说明书》全文以及《风险揭 示书》。 原始权益人、计划管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤 销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产不属于其清算资产。 产品特性及主要风险揭示 首誉光控-光控安石大融城资产支持专项计划（简称“专项计划”或“本期专项 计划”）资产支持证券是以本期专项计划的基础资产产生的现金流作为第一还款 来源，具有专项计划存续期间现金流超额覆盖、光大控股差额支付、物业资产 抵押、证券的结构化分层等综合增信保障的结构化融资产品。 专项计划优先A档资产支持证券、优先B档资产支持证券分别获得中诚信证 券评估有限公司给予的AAA级、AA+级评级。该评级并不构成购买、出售或持 有专项计划资产支持证券的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。 《首誉光控-光控安石大融城资产支持专项计划说明书》（简称“ 《计划说明 书》”）依据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《资 产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行）》及其他有关规定制作，计划 管理人保证《计划说明书》的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容、 误导性陈述和重大遗漏。 计划管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但 不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供 资产支持证券持有人参考，不构成计划管理人、托管人、销售机构或代理销售机 构保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺。 计划管理人将在专项计划设立后五（5 ）个工作日内将设立情况报中国基金 业协会备案，同时抄送对计划管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构，但 中国基金业协会和中国证监会对专项计划作出的任何决定，均不表明中国基金 业协会和中国证监会对专项计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表 明参与专项计划没有风险。 参与本期专项计划的投资者保证其为合格投资者，并已阅知《计划说明书》 全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。计划管理人特别提请 投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本《计划说明书》“风险揭示 与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要风险： 1、重庆观音桥大融城购物中心现金流预测风险 本专项计划的基础资产现金流来源于物业出租收入（分为固定租金和抽成租 金）、物业服务收入和其他业务收入等物业资产运营收入。现金流预测风险主要 体现为租金收入波动的风险。在专项计划存续期内，若出现承租人拒绝履行租约 或拖欠租金、租金市场价格出现大幅下降，或除不可抗力之外的其他因素导致物 业资产无法正常运营等情况时，可能会对专项计划的现金流产生不利影响，从而 影响优先级资产支持证券预期收益的实现。 2、基础资产或底层资产出售价格大幅下降的风险 如以出售方式处置基础资产或底层资产，由于物业资产的公允价值可能受到 当时不动产市场景气程度的影响，导致售价出现大幅下降，从而会使得专项计划 的现金流规模受到不利影响，资产支持证券持有人的利益会遭受损失。 3 、现金流混同及被挪用风险 物业资产的运营净收入