经济周期与我国商业银行资产质量的关系研究.docx

经济周期与我国商业银行资产质量的关 系研究 张晓茜 中国人民大学农业与农村发展学院华夏银行成都分 fi 摘要： 2007年由美国次贷危机掀起的全球性金融危机对世界各地大型和老牌银行的稳 健性造成了巨大冲击和负影响，引起了业界、学界和管理层对于经济周期和商业 银行资产质量关系的重点关注，本文选取GDP同比增长率来作为经济周期的代 理变量，选择不良贷款率作为商业银行资产质量的代理变量，以面板模型研究 了 16家银行2007-2014年资产质量对经济周期的而板影响，结果发现资产质量 显著正向影响经济周期。最后，全方位、综合性政策建议。 关键词： 经济周期;资产质量;面板模型; 引言 2007年由美国次贷危机掀起的全球性金融危机对卅:界各地大型和老牌银行的稳 健性造成了巨大冲击和负影响，引起了业界、学界和管理层对于经济周期和商业 银行资产质量关系的重点关注。事实上，一般情况下，经济周期对商业银行资产 质量的影响有以下特征：当经济周期处于扩张、上行阶段，商业银行的资产质量 是提升的，当经济周期处于萎缩、下滑阶段，商业银行的资产质量是下降的。同 时当商业银行资产质量提升时，乂会促使经济进一步扩张，当商业银行资产质 量下降，经济进一步萎缩，如此循环。因此，尤其是在经济周期在当今社会表现 岀周期吋间短，波动程度大，影响范围广，冲击力强的特点，更容易对商业银 行的资产质量产生重大影响，危及整个宏观经济系统的稳定性，造成社会福利 的下降，给居民收入、就业情况以及监管层管理带来严峻考验，商业银行自身也 必须不断调整信贷策略、加强风险防范能力，否则将面临亏损和破产倒闭的风 险。 在全球性的金融海啸冲击中，我国作为全球第二大经济体，不可避免的受到了 严重影响，在2008年年底，国务院出台了 4万亿的一揽子经济刺激计划，同时 央行积极实行积极宽松的货币政策和信贷政策，由丁 4万亿的资金全部来源丁 商业银行的贷款，因此，很大程度上刺激了国内商业银行扩张信贷的意愿和情 绪，但是随后四万亿刺激计划的滞后效应以及国内外经济形势的继续不乐观， 使经济再次陷入下滑，2010年到2014年，GDP增速一直下降，到2014年口寸为近 20年以來的最低值7.4%O同时，作为我国金融系统最主要的参与者商业银行， 其资产质量也在经济周期的剧烈波动中，受到严重影响。不难看出，经济的周期 性波动确实在一定程度上会对商业银行的资产质量产牛影响。 国内外文献综述 在资产质量与经济周期的关系上，国外学者进行了深入研究。Minsky Hyman P (1995) 1提出在经济增长和繁荣的时候，企业往往会去增加负债，以获得更多 的收益和利润，而一旦经济出现衰退和萧条时，会因为没有足够的现金流动性 来对负债进行清偿，从而引起了银行不良贷款率的上升，影响银行整体的资产 质量。Cair (1992) 2和Gonzalez (1997) 3通过对宏观经济和银行资产数据的 分析研究，认为银行不良贷款率的上升与银行过高的信贷投放是密切相关的。 Paucr (2001) 4对北欧四国发生的经济危机进行了探讨，提出不良贷款率、新 增坏账率的上升会使银行发生危机，从而对宏观经济面产生巨大冲击。Valckx (2003) 5通过欧洲一些国家的商业银行的不良贷款率、资产充足率等体现资产 质量的指标对经济波动的影响，发现这些指标会很大程度上影响经济、利率等宏 观经济指标。Gambacorta (2003) 6通过以美国银行业作为研究对象，发现美国 银行业总体新增坏账对经济有显著作用，并具有很好的预测效果。Jimenez (2005) 7发现信贷的快速增长会导致不良贷款率的上升，从而使经济增长出现 由快而减慢的趋势。Fofack (2005) 8以非洲国家的商业银行作为研究对象，探 讨了非洲商业银行不良贷款产牛的原因，主要是因为经济结构问题、GDP增长 率、汇率以及相关的利率差等因素引起的。Jimenez and Saurina (2005) 9分 析了西班牙银行部门不良贷款率发生的原因，主要受到经济增长率、授信条件以 及市场化的利率等因素影响。迈克尔?佩蒂斯(2009) 10从中国政府对银行的 干预来研究商业银行不良贷款增加的原因，提出中国政府通过减少税收、维持存 贷低利率来保护银行利益，降低银行运营成木，但这会导致银行的信贷猛增， 从而对消费和长期经济发展产生不利影响。Reinhart and Rogoff (2009) 11通 过对比历史上发生的金融危机，归纳了金融危机发生的共同本质因素，即存在 过度举债。由于政府、银行、企业和消费者的过度举债，使得经济在繁华时期积 累了巨大的系统性风险。国内研究方面，谢冰(2009) 12通过相关性分析和主 成分分析法，对2004年-2009年的季度不良贷款率进行分析，以