第一章--金融体系概述.pptVIP

2004年 Preface 一、金融的定义 一、金融的定义 一、金融的定义 一、金融的定义 （四）影响较大的三种定义 1. 描述性的定义 2.动态定义 资金的跨时配置 3.基于系统论角度的静态定义 进行资金融通的一个系统。是在各微观金融主体投融资行为的基础上，金融资产、金融机构、金融市场、金融制度等构成要素相互作用，并与其他经济系统相互作用的一个有机系统。 二、金融学及其学科体系 经济学的一个分支。研究宏微观金融运行及其规律的科学。其研究对象是经济系统中的价值系统（影系统）：金融工具、金融机构、金融市场、金融制度 应用性。属于部门经济类学科。 综合性。其研究对象与整个经济系统交叉存在，而不是独立的一块。 二、金融学及其学科体系 在整个经济学课程体系中的地位：经济类学科基础课和核心课。 在整个金融学科课程体系中的地位：金融专业基础课，统辖各类专业课。 金融学学科体系图 三、教材的体系结构与课程安排 本学期讲授内容 第一章 金融体系概述 第二章 货币与制度 第三章 金融资产 第四章 金融机构 第五章 金融市场 第六章 利率的决定 Chapter One 第一章 金融体系概述 一、金融体系的定义 金融体系也称金融系统(financial system)，是 由金融资产、金融机构、金融市场和金融制度等一系列要素为实现资金融通而组成的有机系统，通过该系统的运行，完成价值表现、配置和运动。 二、金融体系在国民经济中的地位 金融体系地位的概括性描述：价值系统。通过货币和资金的融通，为实体经济运行提供便利、配套和支撑，从而使国民经济协调运行，不断发展。 经济运行的简化描述： 经济运行的核心就是实现稀缺资源的优化配置，微观上实现效用或利润最大化，宏观上实现帕累托最优。实现方式就是通过市场交换，从而形成相互对应、密切联系、循环不断的两大流动：商品服务流（实物流）、货币资金流（价值流）。 三、直接融资与间接融资 直接融资 概念：最终贷款人与最终借款人之间借助于初级证券直接完成的资金融通。资金流动不通过金融机构转手，但一般都要借助于金融机构（代理人）的服务才能完成融资 优点：1）交易成本低；2）产权明晰 缺点：1）要求融资双方具有一定的投融资专业知识和技能 2）投资者要承担较大的投资风险。 3）信息成本高。 4）规模、期限难以匹配。 5）对融入资金者而言，进入门槛高。 三、直接融资与间接融资 两种融资方式的组合模式 两种融资方式各有利弊，互为补充，构成一个完整的融资体系。 不同国家社会、经济、政治结构不同，两种融资方式的地位和所占比重不同，从而形成了欧美国家的直接融资主导模式和东亚国家的间接融资主导模式。 四、金融体系的功能 融资功能： 为资金盈余者提供储蓄、投资渠道和机会，为资金短缺者提供筹资机制和便利。 资源优化配置功能：利用利益机制、竞争机制、价格机制等市场机制，实现资金（从而引导物质资源）优化配置。 提供流动性功能：提供资产交易和转换便利 风险分配和管理功能：为各金融主体提供风险转移机制和控制手段，使整个社会的金融风险不断进行动态组合。 信息反映功能：将分散的私人信息转化为公共的价格信息，引导金融经济运行。 支付清算功能：为各种经济交易提供结清便利。 金融政策传递功能：通过变量传导和预期的作用使金融政策作用于整个经济。 金融体系的总体框架 一、金融工具体系 金融资产(financial assets)或金融工具(financial instrument) 是金融交易的对象。金融体系的基本功能是由金融资产或金融工具的基本功能派生出来的。 金融资产与金融工具的区别：金融资产是金融工具及其所代表的财富（资金）的复合体，金融工具是金融资产的外在表现形式，是资金的载体。 金融工具多种多样，从而构成了一个复杂的体系。 三、金融市场体系 金融市场(financial market)有广义和狭义之分。 狭义的金融市场 是指金融资产交易的场所、空间和介质。它为金融体系运行提供物质条件。早期的金融市场多为有形市场，现代金融市场以无形市场为主。 广义的金融市场： 泛指金融资产的供求关系或交易活动的总和。金融资产、金融机构、金融制度都包括在内。 金融市场体系由不同的子市场构成，它随着社会经济的发展不断演变，其发育程度是一国金融体系发展程度的重要标志。 金融体系是不断发展演变的，其发展和演变的推动力就是金融创新 金融创新 (financial innovation)是指为了适应社会经济发展需要而出现的各种金融要素的更新和重新组合。 金融创新有