上海均瑶(集团)有限公司2019年度第一期短期融资券信用评级报告.pdf

上海均瑶 （集团）有限公司 上海均瑶 （集团）有限公司 2019 年度第一期短期融资券 2019 年度第一期短期融资券 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2018)011230 】 评级对象： 上海均瑶（集团）有限公司2019 年度第一期短期融资券 信用等级： A-1 评级时间： 2018 年12 月11 日 发行规模： 6 亿元 发行目的： 偿还有息债务 存续期限： 1 年 偿还方式： 到期一次还本付息 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称本 前三季度 评级机构）对上海均瑶（集团）有限公司 （简称 金额单位：人民币亿元 “均瑶集团”、“该公司”或 “公司”）发行的期限 母公司口径数据： 为1 年的6.00 亿元2019 年度第一期短期融资券进 货币资金 0.63 1.89 11.94 6.24 行了评级，反映了均瑶集团在行业发展、盈利能 短期刚性债务 28.39 36.55 51.15 62.43 所有者权益 11.03 10.93 13.12 12.10 力、现金获取能力、业务多元化、资本实力等方 现金类资产/短期刚性 面所具有的优势，同时也反映了公司在业务经营、 0.02 0.05 0.23 0.10 债务[倍] 资金需求、债务负担、航油价格及汇率波动等方 合并口径数据及指标： 面所面临的压力与风险。 流动资产 76.68 98.29 128.74 190.65 货币资金 28.21 38.33 53.82 73.45 主要优势： 流动负债 131.23 141.58 162.65 264.51 短期刚性债务 92.02 90.39 96.61 170.50  行业发展优势。在以旅游出行为主的休闲需求 所有者权益 93.19 130.71 145.77 225.75 和航空公司降价保量等因素带动下，我国航空 营业收入 179.13 207.12 234.09 198.77 旅客周转量保持较快增长。未来随着国民经济 净利润 14.70 13.57 14.53 17.80 的发展和居民可支配收入的提升，我国航空运 经营性现金净流入量 18.30 19.76 29.94 28.15