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第一章 证券投资要素 第一节 证券投资主体：进入市场的各类投资者 个人投资者：资金来源；投资目的； 机构投资者：政府、企业、金融机构 1.个人投资者 （1）资金来源 个人投资者是以个人的名义，将自己的 合法财产投资于证券市场的投资者，是从事 证券投资活动的自然人。 投资资金主要来源于储蓄，即收入减去 为维持生活所必需的消费以及其他必要的费 用后的剩余。 （2）投资目的：净效用最大化 本金安全 收益稳定 资本增值 抵补通胀损失 维持流动性 投资多样化 参与公司决策 合法避税 2.机构投资者，广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券经营机构，符合国家有关政策法规的投资管理基金、保险公司、社保基金等。 种类：政府、金融机构、企业 特征： （1）资金量大 （2）具有信息优势 （3）有利于组合投资，分散风险 （4）注重资产的安全性 （5）市场影响力大 2.1政府部门 各级政府及政府部门 — 调剂资金余缺 中央银行 — 公开市场业务 国资委及授权投资部门 — 国有资产增值保值 2.2企业 长期投资 — 控股、参股 特点：稳定，不受短期波动影响 短期投资 — 获取收益 特点：交易量大 2.3金融机构 2.3.1.商业银行 业务特点 有关规定 2.3.2.保险公司 业务特点 有关规定 2.3.3.证券经营机构：自营业务 2. 4基金类机构投资者 投资基金以“组合投资、分散风险”为基本原则 +++++++基金管理公司公募基金管理规模排名(截至2009年6 序号 基金管理公司?? 数据截止?? 管理基 管理基金 管理资产? 管理基金 管理份额???? 简称?????????? 日期????? 金数量 资产净值 净值市场? 份额规模 规模市场?????????????????????????????? (只)?? (亿元)?? 占比(%)?? (亿份)?? 占比(%)1??? 华夏????????? ? 2009-06-30 25???? 2,243.72 9.74????? 1,679.39 7.262??? 博时?????????? 2009-06-30 17??? ? 1,402.90 6.09????? 1,382.81 5.983??? 嘉实?????????? 2009-06-30 18???? 1,229.05 5.33??? ? 1,396.33 6.044??? 南方?????????? 2009-06-30 18??? ? 1,163.46 5.05???? ? 1,163.90 5.035??? 易方达???????? 2009-06-30 20???? 1,156.14 5.02??? ?? 981.26?? 4.246??? 广发????????? ? 2009-06-30 12??? ? 982.08?? 4.26????? 951.55?? 4.127??? 大成?????????? 2009-06-30 17???? 918.57?? 3.99????? 1,099.60 4.768??? 华安???????? ?? 2009-06-30 15???? 790.62?? 3.43????? 782.41?? 3.389??? 交银施罗德??? 2009-06-30 11??? ? 625.48?? 2.71????? 535.19?? 2.3110?? 上投摩根?????? 2009-06-30 12???? 602.54?? 2.61??? ?? 604.06?? 2.6111?? 银华?????????? 2009-06