利用PPP模式助力基础设施盘活存量资产-厦门国金ABS云.PDF

国金ABS 云周报） 发改委:利用PPP 模式助力基础设施盘活存量资产— —国金ABS 云周报 （2017.07.07） 一、本周资产证券化动态速递 1.1 发改委印发PPP模式盘活基础设施存量资产通知：鼓励TOT、 ROT模式 2017年7月5 日，李克强总理在国务院常务会议上提出拿出更多优质资产，通过政府与社 会资本合作模式引入各类投资，回收资金继续用于新的基础设施和公用事业建设，实现良性 循环的指示。针对当前我国已实施PPP项目中新建项目多、存量项目少的问题，在深入研究、 广泛征求意见基础上，国家发展改革委印发了《关于加快运用PPP模式盘活基础设施存量资 产有关工作的通知》（下称《通知》），指导地方加快运用PPP模式、规范有序盘活基础设 施存量资产，形成投资良性循环。 《通知》首先指出运用PPP模式盘活基础设施存量资产的重要意义，并从分类实施、规范 管理、加强协同合作等方面，提出了具体工作要求。同时，要求各地推荐本地区3-5个运用 PPP模式盘活基础设施存量资产效果好的项目，国家发改委将组织专家评审，并遴选若干示 范项目加以推广，供各地方学习借鉴。 通知具体内容概括如下： （一）充分认识运用PPP模式盘活基础设施存量资产的重要意义 （二）分类实施，规范有序盘活基础设施存量资产 1、对拟采取PPP模式的存量基础设施项目，可通过转让-运营-移交（TOT ）、改建-运营 -移交（ROT ）、转让-拥有-运营（TOO ）、委托运营、股权合作等多种方式，将项目的资产 所有权、股权、经营权、收费权等转让给社会资本； 2 、对已经采取PPP模式且政府方在项目公司中占有股份的存量基础设施项目，可通过股 权转让等方式，将政府方持有的股权部分或全部转让给项目的社会资本方或其他投资人； 3、对在建的基础设施项目，也可积极探索推进PPP模式，引入社会资本负责项目的投资、 建设、运营和管理，减少项目前期推进困难等障碍，更好地吸引社会资本特别是民间资本进 入。 1 国金ABS 云周报） （三）规范管理，实现投资良性循环 运用PPP模式盘活基础设施存量资产回收的资金，除按规定用于必要的职工安置、债权 债务处置等支出外，应主要用于新的基础设施和公用事业建设，重点支持补短板项目，形成 新的优质资产。对再投资形成的新优质资产，条件成熟时可再次运用PPP模式盘活，引入社 会资本方参与运营和管理。由此实现以PPP模式盘活优质存量资产，转让所得用于新建基础 设施和公用事业项目，通过再投资形成新优质资产的良性循环。 （四）加强协同合作，保障基础设施存量资产盘活工作顺利实施 建立基础设施存量资产盘活协同工作机制，强化组织领导和统筹协调。在运用PPP模式 盘活基础设施存量资产时，要做好尽职调查、清产核资等前期工作，合理确定国有资产公允 价值，既要防止国有资产流失，也要保障社会资本方合法权益。 二、市场整体情况 图1：月度发行规模(2016/1-2017/7) 亿元 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2016年 369.70 160.97 406.22 708.63 403.04 910.66 585.66 837.94 902.59 769.40 1,376.6 1,088.1 2017年 827.37 415.13 887.44 652.14 572.03 976.59 58.79 本周新增 58.79 数据来源：国金ABS