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企业融资资金流动诠释 　　0引言企业融资资金流动分析是分析企业从那些途径取得资金，又将这些资金应用到那些方面，从而分析资金来源和资金应用的对应性。 　　分析的目的是考察企业有没有财务风险，有没有经营风险，有没有偿债风险。 　　论文百事通2008年5月22日，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会五部门联合发布了《企业内部控制基本规范》，其中，一个重要内容就是进行风险评估，并运用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内第28条。 　　对融资资金进行流动分析，就是为了实现这一目标。 　　1融资资金流动分析的基本原理融资资金流动分析的基本原理是对融资资金运行情况进行定点归类，确认资金的属性——是资金运应用，还是资金来源，再据此分析资金运应用和资金来源的合理性。 　　例如，某投资者创办甲科技公司投入资本金100万元存入银行。 　　当期，该公司支付70万元购买一批科技产品，并全部售出，收款86万存入银行。 　　由于该科技公司新办，一切税费免交，未发生其他费用。 　　期末，该公司编制的资产负债表、利润表如下见表1、表2。 　　根据表1、表2进行资金流动分析如下①公司他创立时资金的应用银行存款余额100万元资金的来源实收资本余额100万元②营业一期后资金的应用增加银行存款16万元资金的来源增加未分配利润16万元从以上分析可见，企业融资资金流动分析主要是比较资产、权益项目的期初、期末差额。 　　对于资产类项目来说，期末余额大于期初余额，是企业增加资金的应用；期末余额小于期初余额，是企业增加资金的来源。 　　对于权益类项目来说，期末余额大于期初余额，是企业增加资金的来源；期末余额小于期初余额，是企业增加资金的应用。 　　2融资资金流动分析的应用实例例1夏宇工厂2009年12月31日资产负债表年初、年末差额计算如表3、表4。 　　根据表3、表4进行资金流动分析如表5。 　　21对资金来源进行分析，考察企业是否存在财务风险从表5中可见，夏宇工厂本期资金来源1631151元，其中，主要产生于流动资金项目和盈利的增加①企业盈利使未分配利润增加444885元，占全部资金来源的273444885÷1631151×100；②出售交易性金融资产增加资金来源332000元，占全部资金来源的204332000÷1631151×100；③收回应收账款增加资金来源295590元，占全部资金来源的181295590÷1631151×100；④购货签发应付票据增加资金来源175500元，占全部资金来源的108175500÷1631151×100。 　　以上四项内容共增加资金来源1247975元，占全部资金来源的7651247975÷1631151×100。 　　其中，最主要的资金来源是未分配利润的增加，它表明该企业主要依靠增加盈利来扩大资金来源。 　　如果企业主要靠增加贷款来增加资金来源，就有可能产生财务风险。 　　22对资金应用进行分析，考察企业是否存在经营风险从表5中可见，夏宇工厂本期资金应用1631151元，其中，主要用于流动资金项目的增加①货币资金增加433945元，占全部资金应用的266433945÷1631151×100；②一年内到期的非流动负债减少339641元，相当于动用偿债的流动资产增加了208339641÷1631151×100；③企业购买的存货增加，多占用资金255888元，占全部资金应用的157255888÷1631151×100；④应付账款减少195900元，相当于动用偿债的流动资产增加了120195800÷1631151×100。 　　以上四项内容共使资金应用增加1225374元，占全部资金应用的7511225374÷1631151×100。 　　其中，最主要的资金应用是货币资金的增加，它表明该企业主要依靠回流货币增加了资金应用。 　　值得注意的是，企业如果应收账款过渡增加，存货中的库存商品超常规增加，这些都有可能产生经营风险，会给企业的发展带来很大的不利。 　　23对资金来源和资金应用进行分析，考察企业是否存在偿债风险分析偿债风险的重点是对非流动资产增加的对应性进行分析。 　　夏宇工厂本期非流动资产共增加了199524元，包括①持有至到期投资增加了107970元，占全部资金应用的66；②固定资产增加77263元，占全部资金应用的47；③工程物资增加14291元，占全部资金应用的09。 　　夏宇工厂非流动资产增加的来源是什么呢？从以上表5可见，主要依靠长期融资解决，即主要依靠投资者资金积累和长期负债解决①夏宇工厂本期长期借款增加66000元，应付债券增加7838元，共计73838元，占非流动资产增加额的37；②夏宇工厂本期盈余公积增加106180元，占非流动资产增加额的53。 　　可见，夏宇工厂