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作者:陈欢欢 来源:科学时报 发布时间:2008-6-29 22:28:35
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彭实戈院士:倒向随机微分方程理论在金融决策中的应用 大字号
决定论曾长期在科学界占统治地位,相应的数学体系始于牛顿—莱布尼茨的微积分和微分方程理
论。但人们逐渐认识到,世界本质上是随机的,处处充满着不确定性。
日本数学家伊藤清 (Ito)在1942年开创的随机微积分和随机微分方程理论是对随机现象进行定量
分析和研究的最重要的数学工具。这个理论被誉为 “随机王国中的牛顿定律”。
但是与牛顿—莱布尼茨的微分方程相比,Ito型随机微分方程理论有一个重要缺憾:它本质上是正
向的——只能根据现在的数据计算将来的可能状态;不能根据将来的可能状态倒向现在。
然而,倒向的随机问题在现实,尤其是金融市场中被大量涉及。
为弥补这一缺憾,全世界的数学家进行了大量的工作。数理金融学家们曾用了70多年的时间来解决
期权定价这样一个倒向的随机问题,其中一例就是著名的Black-Scholes公式。虽然当时并不知道,但
Black、Scholes和Merton于1973年获得的期权价格方程其实就是一个特殊的线性倒向随机微分方程,它
的解即Black-Scholes公式。Scholes和Merton因此获得了1997年诺贝尔经济学奖,而Black不幸在获奖
前便去世了。
6月26日,金融统计学家彭实戈院士在中科院第十四次院士大会学术年会上作了题为 《倒向随机微
分方程、非线性数学期望和G-布朗运动》的报告,介绍了倒向的、非线性的随机计算方法,利用这些方
法,人们可以作出更稳健的金融决策。
20世纪90年代初,受随机最优控制理论中对偶过程的启发,彭实戈和法国同事建立起了倒向随机微
分方程理论。
“理论建立之初,我本人也像大多数第一次见到这个方程的人一样,对这种与扩散时间指向相反的
方程的解感到大惑不解。但这更激起了我对这种奇特现象的好奇心。”彭实戈说,虽然Black-Scholes-
Merton的期权价格方程实际上是一个特殊的线性倒向随机微分方程,但在更一般的假设下,期权价格则
需要用非线性的倒向随机微分方程来描述。
基于对量子力学中Feynman路径理论的研究,数学家Kac在1951年获得了概率论与线性二阶偏微分方
程关系的著名的Feynman-Kac公式,它成为现代概率论一个重要的基础性成果。
“但是一个非常基础但是长期以来进展甚小的数学问题是:Feynman-Kac 公式能不能推广到非线
性?”彭实戈问道。他曾长期思索这个问题,结果,他和同事通过倒向随机微分方程出人意料地发现和
证明了:一大类二阶
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