金融工程与汇率风险防范.docVIP

金融工程与汇率风险防范 摘要：现阶段，全球金融产业的发展十分活跃，金融工程这一新兴技术也随之发展而出现，金融工程的发展时间较短，但是其凭借自身显著的灵活性、创新性与全面性获得了金融界的高度关注。随着金融工程的进一步发展，人们会对金融工程有更深刻的认识，不仅能够认识到金融工程技术的发展，同时了解在金融产业发展中金融工程的重要性。本文针对金融工程的功能、金融工程与汇率风险展开了深入地探讨，并提出了风险防范措施，对该领域的研究具有一定的参考意义。 关键词：金融工程;汇率风险;风险防范 在世界金融产业的发展中，浮动汇率制度成为大部分国家采用的金融方式，这样的方式导致多个类型的金融主体在交易的过程中存在较大的汇率风险。虽然汇率存在一定的变化，有可能会让金融主体获得额外的经济利润，但是，不可控制的汇率浮动对金融主体的经营成果产生的影响，金融主体是无法接受。为了进一步认识到金融工程的功能、金融工程与汇率风险，对其金融工程与汇率风险展开了研究，同时分析了金融工程与汇率风险的防范方式，为金融工程在防范汇率风险方面的应用提供建议，推动金融工程的稳定发展。 1金融工程功能概述 现阶段，国际外汇市场的变化情况日益激烈，各个国家的利率也出现了大幅度的波动，而不同类型的金融创新与发展工具整合的关键影响因素就是防范金融发展中的多种风险。在金融工程的经营与发展过程中，能够更好地解决大部分金融发展范围中难度较大的问题。实际上，不管是在改善金融信息不对称问题、减少金融交易成本还是防范金融市场的垄断问题等，金融工程的运作都产生了非常重要的作用。 2汇率风险与汇率平价理论 金融工程可以有效规避金融风险，并获得一定经济效益，本文对汇率风险的具体内容进行分析，得出了金融工程与汇率风险之间的关系，金融工程对汇率风险的防范功能。此外，结合利率平价理论作为基础，阐述在国际外汇管制环境下通过金融工程新兴技术来防范汇率风险和获得额外的经济效益。2.1汇率风险概述。汇率风险是指金融主体在交易过程中，由于汇率的浮动影响而降低了经济效益的可能性。在20世纪70年代，大部分国家都采用了汇率浮动的制度，由于货币与货币之间的汇率活动频繁而出现了巨大的浮动，导致国际金融交易中的主体在成本与经济效益的核算工作存在了显著的不确定性。总而言之，外汇风险体现在三个方面，一是经济交易活动风险，金融主体由于使用外币计算价格并完成收付过程中，而其过程中外汇汇率的浮动可能会对金融主体的经济成果而产生影响，为金融交易活动带来潜在风险，这风险不仅是针对经济合同的签订人，同样外汇借贷方也会面临汇率风险；二是外汇的折算风险，国际性发展企业或者是外币资产负债而发展的企业，在金融交易的会计工作中，如果可以把功能性货币转变成记账货币，那么，汇率的浮动就存在引起账面损失问题的可能性；三是金融发展风险，结合企业理财的发展角度上分析，汇率浮动有可能会对生产性企业的经济效益、成本管理等多个发展项目产生影响，甚至可能会导致企业在某一发展阶段中的经济效益出现下降的趋势。由此可知，有关外汇金融交易的主体发展都会由于汇率浮动而存在一定的风险，国内外汇市场中，许多进出口公司、外来投资公司以及外商投资的金融项目目前都因为缺乏正确的风险防范渠道，而承受了由于汇率浮动的影响而大大降低了公司的经济效益。如果可以在金融市场中实现金融工程技术的巧妙运用，在极大的程度上防范汇率风险，减少金融外汇成本。2.2利率平价理论概述。早在1994年，我国就已经实现了人民币汇率在国际金融市场的并轨，且外汇金融管制的范围在一定的程度上适当的放宽。与发达国家的外汇管制相比，我国显然更具严格性，而与人民币彻底脱离兑换货币之前存在一定的差距。在国内金融的发展过程中，显而易见的是金融发展不仅受到了外汇管制的影响，而且作为我国宏观货币政策主要管控的目标的利率也受到了非常严格的管理与控制。由于利率和汇率都受到外汇管制的影响，因此，金融工程技术也获得了非常理想的运作与发展空间。结合利率平价理论的基本内容，在缺乏金融交易成本的情况下，远期汇率与近期汇率之间产生的差额和利率差额是相同的。现阶段，我国的金融发展市场中的利率和汇率都受到了外汇管制的限制，利率平价理论无法充分体现其自身的价值，在金融市场中的参与人员十分重视如何抓住获得利率的发展机遇，而在这个过程中还要防范汇率风险，因此，金融工程技术在我国金融市场的发展中有着非常重要的作用。 3金融工程的汇率风险防范应用 3.1金融工程的汇率风险的重要性分析。在对金融工程汇率风险的防范重要性展开分析，要了解金融工程的具体内涵，并且从换算风险与规避风险的影响因素的发展角度分析，认识到金融工程对经济交易的积极作用，才能够分析金融工程在防范汇率风险的有效性。3.1.1金融工程汇率风险的有效防范因素。在20世纪70年代的经济环境下，各个国家就采用了汇