投资风险的统计测定方法.docVIP

南京财经大学本科毕业论文（设计） PAGE PAGE 1 目录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc200205524 一、引言 PAGEREF _Toc200205524 \h 2 HYPERLINK \l _Toc200205525 二、证券投资的风险 PAGEREF _Toc200205525 \h 2 HYPERLINK \l _Toc200205526 （一）系统风险 PAGEREF _Toc200205526 \h 2 HYPERLINK \l _Toc200205527 （二） 非系统风险 PAGEREF _Toc200205527 \h 3 HYPERLINK \l _Toc200205528 三、基于风险系数的分析 PAGEREF _Toc200205528 \h 5 HYPERLINK \l _Toc200205529 （一）风险系数的计算方法 PAGEREF _Toc200205529 \h 5 HYPERLINK \l _Toc200205530 （二）实证分析 PAGEREF _Toc200205530 \h 6 HYPERLINK \l _Toc200205531 四、基于VaR模型的风险分析 PAGEREF _Toc200205531 \h 8 HYPERLINK \l _Toc200205532 （一）VaR值的计算方法 PAGEREF _Toc200205532 \h 8 HYPERLINK \l _Toc200205533 (二) VaR方法在证券投资中的运用 PAGEREF _Toc200205533 \h 9 HYPERLINK \l _Toc200205534 （三）两种方法计算结果的比较 PAGEREF _Toc200205534 \h 12 HYPERLINK \l _Toc200205535 五、结语 PAGEREF _Toc200205535 \h 12 HYPERLINK \l _Toc200205536 参考文献 PAGEREF _Toc200205536 \h 13 证券投资风险的统计测定方法 摘 要：只有认清了证券投资的风险,才能正确估计投资面临的风险以及采取规避投资风险的对策,以提高证券投资的收益率。研究证券投资决策方法离不开对证券市场的分析、风险的估计和收益率的测算,所有这些都显示了统计方法在证券投资决策中的功效。本文介绍了证券投资的主要风险，且用系数及VaR模型两种统计方法从不同角度对证券投资的风险进行了实证分析。 关键词：证券投资，风险，系数，VaR Abstract： If you know the risk of the invest in stock market clearly,you can accurately estimate the risk and take precautions against the risk to raise the rate of profit.Analysing the stock market,estimating the risk and calculating the rate of profit,all of these show statistics is very useful for stock market. This thesis basicly introduce different risk, analyses the risk of the stock market with two statistics ways, beta coefficient and VaR model ,in different point of view. Keywords: invest in stock market risk beta coefficient VaR 一、引言 随着中国经济的日益增强和证券市场的不断完善, 越来越多的人把他们闲散的资金投到证券市场中。在这种情况下, 如何衡量风险, 如何选择投资组合才是最优, 是现在投资者所注重的重要问题。目前国内外用来衡量证券投资风险的统计指标主要有以下几种：移动平均线（MA），可用来预测价格趋势；威廉指标（W%R指标），利用振荡点反映市场超买超卖现象，预测循环周期内的高点和低点，分析市场短期行情走势； 系数，用于评估系统风险；VaR模型，用最大可能损失来评