深圳万科2009财务预测与规划.docVIP

《财务管理》课程专题研究报告（2）：上市公司财务规划 万科（000002）2009年财务预测规划 PAGE \* MERGEFORMAT 24 北京交通大学经济管理学院会计系 PAGE \* MERGEFORMAT 3 PAGE \* MERGEFORMAT I 课程名称 :《财务管理》 课程专题研究报告（2）：公司财务规划 公司名称：万科企业股份有限公司 股票代码:000002 所属行业: 房地产开发经营 行业代码:7210 学院: 经济管理学院 授课时间: 2009-2010学年 第一学期 (64+16学时) 专业与班级: 物流管理0802，信息管理0802 小组成员姓名（学号）: 熊玉祥王忠良 组长姓名（学号）: 崔凯 本次报告主笔人: 崔凯 任课教师: 张金鑫 小组成员签名: 提交日期: 2009年11月23日 报告摘要 本报告将深圳万科作为研究对象，以深圳万科的历史财务报告为依据，结合宏观环境、行业背景、公司的发展趋势，通过一定的公司财务预测和规划方法，分析和研究了企业如何在预测期内，在实现销售目标的前提下安排各项资产的增长，并作出预测期内的投资、融资决策安排，预测出万科在预测期内的利润表和资产负债表。 本报告采用了以净资产收益率为核心的财务规划方法，并辅以其他的预测方法，如销售收入百分比法、回归法、平均值法等。根据企业的现实情况，利用Excel建立了财务预测与规划模板。利用该模板，通过对万科过去三年的主营业务收入增长率、净资产收益率、主营业务收入净利率、资产周转率、资产负债率、融资结构的进行分析的基础上，结合行业情况、宏观政策、公司发展前景，生成预测期的利润表和资产负债表，计算出企业的融资数额并对融资来源进行安排。 本研究报告将企业的财务目标和经营目标结合，没有单纯考虑企业销售目标的实现，还将净资产收益率作为核心的财务目标纳入企业预测与规划中，使得企业在实现预期主营业务的基础上得以改善企业的财务结构，实现预期的财务目标。并且，在预测中采用多种方法，避免了简单使用销售百分比法带来的较大误差。 通过对万科前四年会计数据和比率的分析，本报告预测了衡量企业发展的最主要的指标——营业收入增长率，进而细化预测2009年万科各个项目的发展态势，得到结论是 2009年万科的各项比率相对于近几年不会有太大的变化，基本服从各项的发展趋势。并且，在对万科2009年的融资需求做出了大体的预测后，发现2009年其融资额度将将成为限制自身营业收入和资产规模实际增长的重要因素。接着针对预测的万科2009年融资能力，给出了详细可供参考的融资计划。最后根据对其融资能力和发展融资需求的分析，给出解决其发展瓶颈的可行性措施。 目录 TOC \o 1-2 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc246759581 1公司经营业绩与增长目标 PAGEREF _Toc246759581 \h 1 HYPERLINK \l _Toc246759582 1.1 公司的业绩概况 PAGEREF _Toc246759582 \h 1 HYPERLINK \l _Toc246759583 1.2 经营规划对营业收入增长的影响 PAGEREF _Toc246759583 \h 1 HYPERLINK \l _Toc246759584 1.3 融资能力对营业收入增长的约束 PAGEREF _Toc246759584 \h 2 HYPERLINK \l _Toc246759585 2. 预期净资产收益率及其影响因素分析 PAGEREF _Toc246759585 \h 2 HYPERLINK \l _Toc246759586 2.1 营业收入增长预测 PAGEREF _Toc246759586 \h 2 HYPERLINK \l _Toc246759587 2.2 净资产收益率ROE目标预测 PAGEREF _Toc246759587 \h 4 HYPERLINK \l _Toc246759588 2.3 基于目标ROE决定因素的权衡 PAGEREF _Toc246759588 \h 4 HYPERLINK \l _Toc246759589 2.4 营业收入净利率的分解预测与权衡 PAGEREF _Toc246759589 \h 5 HYPERLINK \l _Toc246759590 2.5资产周转率的分解预测与权衡 PAGEREF _Toc2467