几类死亡效力函数为非常数时投资连接保单的定价分析-应用数学专业论文.docxVIP

5551 5551 7t 摘要 对于依赖于随机因素的投资连接型保单的定价，传统的精算方法已经难以胜任．而在金融经济学 中，对于此类问题已经有了一套比较完整的方法。本篇文章在前人总结出来的投资连接型保单定价的模 型上，进一步分析了当死亡效力函数p(t)为非常数时(即死亡效力与年龄有关)几类投资连接产品的定 价问题。 本文一共分为三部分，第一部分主要讨论丁在死亡效力函数p(t)为非常数时，两种不同的退保受 益的保单退保问题．对第一种保单，文章以自由边界的形式来对应保单的退保，得到了存在自由边界的 偏微分方程模型。并对保单期末时的情况进行了局部分析，讨论了保单在临近有效期末时的退保情况。 对第二种保单，着重讨论了死亡效力非常数时对自由边界的影响，对保单期末时的退保情况也进行了分 析． 第二部分着重分析了当死亡效力非常数时无退保投资连接性保单定价，并假设此保单生存受益中 以预定的保障利率增长的资产在期初时的价格与保单的期初价格(保费)有关。对应于数学形式为：模 型中偏微分方程的终值条件与方程解的初值有关。因此，我们运用了有限差分法及超松弛迭代法来求解 此方程的数值解，死亡效力函数卢(t)由目前被保险公司普遍采用的生命表给出。对于分数时刻的死亡 效力，则由三种不同的插值方法插值。最后，对模型中假设的参数进行了分析。 第三部分继续了在第二部分的基础上加入了退保的情形，使模型更加贴近实际。而模型的数学形式 在第二部分的基础上再增加了偏微分方程的自由边界条件，求解的方法则在第二部分方法的基础上进行 了改进，运用了线性互补问题及改进后的超松弛迭代法类似的求出了模型的数值解并对存在自由遇保和 无自由退保时的模型的数值解进行了比较。 关键词t提前退保，自由边界，线性互补问题，有限差分方法，超松弛迭代法 中图分类号：0175．23，F84．67 A。bstractFor A。bstract For the problem of pricing Unit—Linked insurance policy in which some stochastic factors influence it，traditional actuarial pricing method hardly solves it．But there have been a developed method for this kind of pricing problem with random factors in financial economics．Based on the built model by others，pricing ofseveral different Unit—Linked products where the force ofmortality is not constant over time is analyzed in thi3 paper，that is，the force of mortaUty is related with age— The paper is divided into three parts．The focus in the first part is to discuss the policies of two different surrender values，where the force of mortality changes over time．For the first policy,the free boundary is introduced j11 the partial differential equation(PDE)corresponding to surrender nature．Surrender nature is analyzed near the end of the policy cover term．For the second policy,the influence of nonconstant mortality to the丘ee boundary is analyzed and surrender nature is analy’zed near the end otl the policy cover term． The focus in the second part is to price a special Unit—Linked product where the mortality is not constant during the cover term．And we alse assume that the Unit—Linked survival b