沪深300ETF产品方案介绍交易所.pptVIP

1 沪深300ETF 产品方案介绍 基金业务部 2012年2月28日 目录 一、方案要点 二、代办券商关心问题 沪深300ETF方案 方案要点： 申购赎回机制：与目前单市场ETF基本相同，保持T+0。 唯一差异：T日申购未卖出的份额，T+1日不得卖出和赎回，T+1日交收成功后，T+2日方可卖出和赎回 申购赎回对价：沪市组合证券 + 深市现金替代 深市股票补券原则：时间优先、实时申报 申购赎回结算：净额结算+逐笔全额结算 权益分配： T日申购并卖出的份额T日确认登记、T日申购未卖出的份额T+1日资金交收成功后确认登记。上述两类基金份额均可享受权益分配（权益登记日为T日） 净申购额度管理: 为降低结算风险，将对每家代办券商进行净申购额度管理 要点1—申购赎回机制 当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回 当日申购且同日未卖出的基金份额，清算交收完成后方可卖出和赎回 即：T日申购未卖出的份额，T+1日不得卖出和赎回，T+1日交收成功后，T+2日方可卖出和赎回 当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出 当日赎回的沪市证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额 当日买入的沪市证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出 要点2—申购赎回对价 申赎对价：沪市组合证券 + 深市现金替代 其中，沪市组合证券部分同单市场，即申购时可为沪市组合证券+部分现金替代（须满足申赎清单中现金替代比例要求），赎回时为沪市组合证券。 现金替代部分补券原则 涉及的沪市股票组合现金替代：（仅申购情形） 与单市场ETF相同，自申购赎回下一日起，基金公司在2日内补券 涉及的深市股票组合现金替代：（申购和赎回） 自申购赎回当日（T日）起，基金公司按照“时间优先、实时申报”原则，代投资者买入/卖出相应的申购/赎回的深市股票组合 多退少补原则 无论沪市股票还是深市股票的现金替代退补款的结算原则，与单市场ETF相同： 即：以基金公司的实际成交价计算退补款金额，没有成交价格的，以补券周期最后一日（T+2日）的收盘价计算。 要点3—深市股票组合补券原则 “时间优先、实时申报” “时间优先”的原则为：申购赎回方向相同的，先确认成交者优先于后确认成 交者。先后顺序按照上交所确认申购赎回的时间确定。 “实时申报”的原则为：基金管理人在深交所连续竞价期间，根据收到的上交 所申购赎回确认记录，在技术系统允许的情况下实时 向深交所申报被替代证券的交易指令。 要点4—结算方式 净额结算：（业务流程同单市场ETF） 1、300ETF交易的份额和资金； 2、申购和赎回业务涉及的沪市组合证券及其现金替代； 3、申购当日卖出的份额及其相应深市组合证券的现金替代 。 最终交收时点均为T+1日16:00（T日为交易日/申购赎回日）。 逐笔全额结算：（新增） 300ETF申购当日未卖出的份额及其相应深市组合证券的现金替代； 最终交收时点为T+1日11:00（以中国结算公告时间为准）。（T日为申购赎回日） 逐笔全额结算交收时点，结算参与人应付资金不足的，相应的申购交收失败，不办理部分交收。 要点4—结算方式 代收代付结算 ：（业务流程同单市场ETF） 1、300ETF赎回业务中涉及的深市组合证券的现金替代； 2、现金差额； 3、现金替代的退补款，包括沪市股票和深市股票。 关于结算账户： 1、结算参与人现有结算备付金账户适用于300ETF纳入净额交收的资金结算； 2、现有的开放式基金资金交收账户适用于代收代付结算的资金结算。 3、逐笔全额结算，需开立专用资金交收账户。 要点4—结算方式（举例：申购） 假设： 最小申购赎回单位为100万份（1元/份）、沪市股票组合价值75万元、深市现金替代25万元。T日投资者申购100万份： 要点5—权益分配 权益登记日登记在册的基金份额权益分配 权益登记日（T日）登记在册的基金份额包括：T日已完成交收的份额、T日买入的份额（包括T日申购卖