中国银行资本充足率的变化.docVIP

中国银行资本充足率的变化 1912年2月，中国银行正式成立。新中国成立后，中国银行长期作为国家外汇专业银行，成为我国对外开放的重要窗口和对外筹资的主要渠道。1994年，中国银行改为国有独资商业银行。2003年，中国银行启动股份制改造。 2004年8月，中国银行股份有限公司挂牌成立。2006年6月、7月，先后在香港联交所和上海证券交易所成功挂牌上市，成为国内首家在境内外资本市场上发行上市的商业银行。 中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行，在中国内地、香港澳门台湾及31个国家和地区为客户提供全面的金融服务。 2004年的《商业银行资本充足率管理办法》对我国商业银行的资本构成做了如下规定:第一,核心资本。包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权。第二,附属资本。包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、长期次级债务。2007年7月,银监会对2004年的《商业银行资本充足率管理办法》进行修订,其中关于资本构成方面,附属资本中增加了“混合资本债券”这一项。 随着国有商业银行资本金规模的快速膨胀,其资本结构也日益呈现出多元化格局。 中国银行的资本构成也随之产生了变化。首先,银行的资本主要由核心资本构成,而核心资本中又以实收资本为主,资本构成较为单一。其次,随着中国银行的上市和经营效益的改善,资本公积、盈余公积以及未分配利润的份额在逐步上升,但盈余公积和未分配利润的比重仍然较小,说明银行的内部融资能力较差。第三,自2003年银监会允许商业银行发行次级定期债务以来,中国银行发行多次次级长期债务，这在一定程度上提高了国有商业银行的附属资本水平。但总体来看,附属资本比重仍然较小且结构不完整。 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 1中国银行08-10年资本变化 当前银行系统凸现而出的资本饥渴症状，根源于银行粗放型发展理念：井喷式贷款增长耗散银行有限的资本金后，银行首先想到的不是优化资产结构，而是寻求融资，随后再井喷式地放贷。这种粗放型业务扩展模式，虽为抬高银行业绩，却也潜伏了资产不良化之风险，如银监会公开统计显示，仅地方融资平台贷款就有约23%的资产面临坏账化风险，而地方贷款正是最近三年来，银行信贷井喷的源头。监管层提高银行资本充足率要求，确实使银行资本承压，但不同于存款准备金率的提高直接牵制银行的信用创造能力，资本充足率的提高只是一种资本性的风险保障监管，监管层对银行最低资本充足率的提高，并不影响银行对资本金使用，更不耗散银行资本。当前监管机构对银行资本充足率提出更高要求，本意并非是增加银行的资本金缺口，而是反向激励银行经营理念的转型，督促银行转向追求资本效率的轨道上来。 图表2 11-09半年期资产比较  截至2009 年年底，中国银行的核心资本充足率和资本充足率分别为9.07%和11.14%。2009年年末公司加权风险资产为51638亿元，同比增长30%，预计2010年加权风险资产总额增长20%左右，400亿元的可转换债券计入附属资本，则2010年的资本充足率勉强能够维持在10%以上，因此中行依旧面临着较强的再融资压力，预计将尽快在H股市场通过发行H股融资，如果H 股融资500亿元的话，则2010年的资本充足率会达到11%左右。 图表 3 中国银行 08-10资本充足率 核心资本充足率较高。2010年末，中国银行核心资本充足率10.09%，资本充足率12.58%。其中，2010年6月发行了400亿元A股可转债，2010 年11月、12月在A股和H股市场完成了近600亿元的配股（10配1，价格2.36元/股）。截止2010年底，可转债累计转股60464股。随着转债转股的进行，核心资本充足率还有小幅提高的可能。但中国银行A股3月24日收盘价只有3.29元，低于目前每股3.74元的转股价格，这可能会延缓转债转股的步伐。至2010年资本充足率达到12.58%，核心资本充足率达到10.09%，分别比上年末提升1.44和1.02个百分点，为未来的持续发展奠定坚实的基础。 银行资本充足率是指银行资本总额与该行的加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。银行的资本包括核心资本和附属资本两部分。 图表 4 中国银行08-10年资本与核心资本充足率 资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8％。商业银行资本充足率的计算公式: 资本充足率=（资本―扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本） 核心资本充足率=（核心资本