中小企业融资课件第8章 商业信用融资.pptVIP

商业信用融资的类型 种类与形式： 卖方向买方提供赊销而形成的信用 卖方给予现金折扣获取买方提前付款而形成的信用 企业以接受原料配送而获得的信用 卖方收取定金或预付款而获得的信用 具体形式通常表现为应付账款、商业票据、预收货款等 商业信用融资的利弊分析 优点： 获得容易 不需担保 机动灵活 缺点： 筹资成本高（影响因素） 期限短，还款压力大 风险控制的难度大 易外部因素的影响 二、 各类商业信用融资的具体形式及融资功能特点 应付账款融资 应收账款融资 商业票据融资 预收货款融资 1 应付账款融资 信用条件. 如5／10、3／20、N／30。分别表示10天内付款，可享受5％的价格优惠，20天内付款，可享受3％的优惠，买方付款期限全长为30天（称为信用期限），此时付款无优惠。 融资信用分为三个部分： 免费信用，即买方在相应折扣期限内享受折价而获得的信用； 有代价信用，即买方放弃折扣而获得的信用； 展期信用，即买方在规定的信用期限届满后推迟付款而强制取得的信用。 2 应收账款融资 优点 具有较大的弹性 提供了以其他方式极难获得的借款担保 代理或出售时，企业可以获得在其他情况下无法获得或获得成本较高的信用部门服务 缺点 成本太高，比基本利率高2％或3％ 发票多，面额小，非常麻烦 电脑科技的迅速发展 ，出现大幅增长的趋势 3 商业票据融资 商业票据分类 商业票据融资的特点 商业票据的融资功能 商业票据融资与应付账款融资的比较 商业票据分类 商业本票：由债务人向债权人开具的保证在一定时间内无条件付款的书面承诺 商业汇票：由债权人向债务人签发的，要求债务人在一定时日无条件付款的书面命令。 由企业承兑的汇票叫商业承兑汇票 由银行承兑的汇票叫银行承兑汇票 支票 商业票据融资特点 无担保 期限短 见票即付 商业票据以其面额为发行价格 利率低 所受限制少 商业票据功能 作为购货方的融资工具 。类似应付账款融资，区别在于： 商业票据有了书面化的、具有法律效力的凭证，应付账款是一种非正式约定 商业票据中大量使用的银行承兑汇票本质上是银行融资和商业融资的混合，应付账款并不包含银行信用。 商业票据明显约定了购货方的付款日期，如果延期就要交付罚金，应付账款只是通过折扣手段对购货方付款给予限制。 作为销货方的融资工具。向银行贴付一定的利息获取现款或资金，相当于购货方提前把资金收回。 案例 商业票据融资与应付账款融资的比较 商业票据融资 应付账款融资 具有书面化的法律效力的凭证，对购销双方提供法律上的保证 是一种非正式约定（除合同中明确规定外），很大程度上建立在双方信任基础上 大量使用的银行承兑汇票本质上是银行融资和商业融资的混合，融资风险大为降低 不包含银行信用 商业票据明显约定了购货方的付款日期，如果延期就要交付罚金 没有明确约付款日期，销货方只是通过折扣这种利益手段对购货方付款给予限制 4 预收货款融资 融资功能仅仅局限于销货方 取得融资的是销货方 不是一种普遍的融资方式 复习思考题 （1）什么是商业信用融资？它主要包括哪些基本方法？ （2）商业信用融资有哪些利弊？ （3）什么叫做应付账款融资？如何进行成本收益分析？ （4）什么叫做商业票据融资？其融资特点是什么？ （5）什么叫做预收货款融资？ （6）商业票据融资与应付账款融资有哪些区别？ 影响商业信用融资成本因素 资金的供求关系 筹资方的财务风险 代理成本 第八章 商业信用融资 本章教学内容 第一节 案例分析 第二节 商业信用融资操作实务 第三节 商业信用融资的知识要点 第一节 案例分析 1、JF轮毂有限公司应付账款融资 【分析与讨论 】 1、JF轮毂有限公司是如何解决短期融资需要的？ 2、JF轮毂有限公司是怎样进行应付账款决策的？ 3、你认为应付账款融资对中小企业有哪些优点？适应性如何？ 4、应付账款融资存在什么风险？应如何进行控制？ 2、中集集团出售应收账款融资 1、中集集团是如何解决融资需求的？这种方式与前一案例有什么不同？ 2、中集集团出售应收账款融资的具体过程是什么？其中，中集集团、债务人、OASIS、资产管理公司、投资者各处于什么地位，为什么需要OASIS、资产管理公司？ 3、中集集团出售应收账款融资获得了哪些效果？ 4、这一方法对于中小企业适应性如何？ 3、××环境工程设备厂预收货款融资 1、江阴市××环境工程设备厂为什么可以采用预收货款融资？其关键点在哪里？ 2、江西铜业集团公司为什么愿意预付货款购买该设备？ 3、还有哪些情况可以采取预收货款融资这一方式？ 4、中小企业在哪些方面可以借鉴预收货款融资这一方式？ 第二节 商业信用融资操作实务 一、 应付账款融资 二、 应收账款融资与管理