风险分析案例.doc

风险分析案例 （一）概述 1．风险分析的目标 拟建项目是A城至B城高速公路重要控制性工程，是我国公路建设史上前所未有的重大建设项目。该项工程涉及工程地质、水文地质、气象学、土木工程、机械、电力、通信信号、安全监控及救援、环境保护、工程经济、运营管理、财务管理等多个领域，是一项复杂的系统工程，国内公路行业没有现成的经验可借鉴，尚无完善的规范可循，因此项目建设与运营中面临着较复杂的风险。本项目风险分析的目标是：分析风险因素对项目财务生存能力的影响，为规避和控制风险提出对策建议。 2．风险分析采用的方法 本项目风险分析所采用的方法以《建设项目经济评价方法与参数》第三版第七章提出的的方法体系为主，并根据项目的具体特点进行了相应的选择。风险分析过程包括风险识别、风险估计、风险评价与风险应对。风险分析的主要方法包括专家调查法、层次分析法、CIM模型等分析方法，结合本项目的具体情况，几种方法组合使用。 3．风险分析的内容 本项目组织了国内权威的工程设计、施工、运营管理、运量预测、投资、财务与经济、环境与社会影响分析等专业28位专家，在认真研究项目方案等资料的基础上，围绕着项目的建设目标,即投资26.6841亿，项目工期4年，对项目投资与财务上存在的主要风险因素进行系统的分析研究。进行两个方面的风险分析： （1）建设投资增加的风险分析----CIM模型 （2）财务可持续发展的风险分析---风险等级 （二）建设投资的风险分析 1．主要风险因素 专家组认为尽管本项目的投资估算中计列了一定的预备费，但工程设计、施工方案的变化、价格等不确定性因素，使投资增加的风险依然存在。影响投资增加的主要因素有三项：一是工程设计、施工方案的变化，使工程量增加；二是设备、劳动力、材料及机械使用费市场价格的提高；三是有关取费标准的变动。具体分析简述如下： （1）工程量增加的风险 该隧道地形地质条件复杂，设计与施工技术难度大，且运营期间的安全管理至关重要，包括运营监控与管理、灾害救援等方面，目前在国际上都是罕见的。工程设计与施工方案的变化，是使工程量增加的基本风险因素，主要表现在以下方面： 1）主洞 主洞隧道是狭长、封闭的地下管状构造物，空间环境狭窄，其设计为预设计。由于隧道所在区域主要断裂带及软弱地层均为富水带，施工中在通过部分断裂破碎带时可能会发生突然涌水、围岩失稳等地质灾害情况。此外，由于主隧道长度大，埋藏深，岩体以较完整和完整为主，预计会出现岩爆及高地温问题。对上述地质灾害问题，设计与施工存在一定风险。 2）竖井与通风 为满足隧道通风要求需开挖竖井，竖井与通风工程是项目成功的关键工程之一，竖井数量与井直径均受地形、地质、隧道埋深等条件的影响，而竖井的数量以及分段长度的均匀性都将影响洞内的风速，竖井的直径影响通风阻力。竖井深达700米，直径较大，其施工方法、施工设备的选择均具有较大难度。拟建项目的竖井方案在国内尚无完善的设计、施工和使用经验。在可研阶段具体的通风方案还没有确定，因此竖井方案存在较大的不确定性，对工程造价、工期等产生很大影响问题，其风险较大。 3）防灾救援及监控系统 工程设计提出建立以中心控制系统为核心的监视、通信系统、通风自动控制系统、火灾报警系统、消防救援系统、标志标牌和引导设施等，相互联系，形成一个完整的体系。一般研究认为，交通事故与隧道长度和交通量有关，本项目隧道部分长达18公里，监控系统的设计至关重要。在可研阶段对本项目的监控系统进行了专题研究，但由于缺乏设计标准和规范，设备选型的不确定性很高,因此在项目实施中设计方案变更是不可避免的，这将导致工程量的增加。 （2）设备费、人工费、建筑材料费及机械使用费价格上涨 目前我国经济正处于高速度发展阶段，设备价格、人工费、建筑材料费及机械使用费涨价，其它费用中的前期工作费增加，工程试验研究费增加等都将对投资都将产生一定的影响。 2．确定风险因素层次与权重 风险发生后对投资的影响程度分别按投资增加0%、10%、20%、30%、40%、50%、60%、70%、80%、90%表示。结合建设投资估算各项费用的构成，建立风险因素层次表，将风险因素分为：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四个层次，并赋予各层各风险因素权重，以各项工程费用占投资估算比例作为各层各风险因素的权重， Ⅱ层各风险因素权重：项目建设投资为26.68亿元，其中建筑安装工程费22.16亿元，占建设投资83.06%；设备购置费2.99亿元，占11.21%；工程建设其它费用1.53亿元占5.73 %。将基本预备费按比例分摊到上述三大项费用中。 Ⅲ层各风险因素权重：建筑安装工程费22.16亿元，其中主隧道14.79亿元，占66.74%，竖井1.53亿元，占6.90 %，连接线1.46亿元，占6.59 %，通风、供电等系统安装2.44亿元, 占10.99%，其它工程1.