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中国农业银行竞争力分析 第4章中国农业银行竞争力实证分析 与中国农业银行进行比较的对象，本文选取的是2010年英国《银行家》杂 志对世界1000家银行排名中位于前八位的国内商业银行（包括中国农业银行）， 分别是中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、中 信银行、中国民生银行和招商银行。之所以没有选择外资银行进行比较，主要是 因为与外资银行相比，中资银行的优劣势具有相似性：首先，中资银行有着相同 的文化背景和牢固的客户基础，并且对国内政策比较了解，国家政策在一定程度 上还是会倾向于对国内商业银行的保护；其次，中资银行在业务品种、业务创新、 风险防范等方面相比外资银行要弱。单就中国农业银行来讲，与之有着相似背景 的国内商业银行的相似性和可比性较强，这八家银行在资产、利润等方面在国内 银行界都是名列前茅的，且这几家银行上市时间都比中国农业银行要早，一方面 数据比较好获取，另一方面将它们作为主要的竞争对手与刚刚上市的中国农业银 行进行比较，可以很清晰的看出农业银行在竞争方面的优劣势。 4.1财务指标分析 4.1.1流动性分析 银行“三性原则”包括：流动性、盈利性和安全性。流动性居首，它是商业银行保稳的前提和基础，代表了银行能够及时满足各项资金流动的资产，以随时 保证客户提取和转移各项贷款、结算等的要求，即所谓的保持一定的“可用头寸”。 流动性过高不利于银行盈利，甚至可能会使银行出现亏损，流动性过低又会 使银行面临信用危机。 4.1.1.1流动性比率： 我国《商业银行法》中明确规定，流动性资产余额与流动性负债余额的比例 不得低于25%。其中流动性资产指1个月内（含1个月）可变现的资产，包括： 库存现金、在人民银行存款、存放同业款、国库券、1个月内到期的同业净拆出 款、1个月内到期的贷款、1个月内到期的银行承兑汇票、其他经中国人民银行 核准的证券。流动性负债是指1个月内（含1个月）到期的存款和同业净拆入款。 从表3可以看出，我国商业银行的流动性比率普遍较高，已经远远高于25% 的监管标准。单就中国农业银行来说，2003至2006年的流动性比率还是处于较 低的水平，短期偿债能力较低，以增加盈利为主。从2007年开始，农业银行的 流动性比率明显增高，无论是与其他三家国有银行相比，还是与股份制银行相比， 其流动性比率始终处于较高的位置，显示出农业银行资产流动性和短期偿债能力 有了明显提高。但是这一比率并不是越高越好，较高的流动性会降低银行的盈利 性。根据国内外银行及相关专家的经验，该比值在30%-45%区间内最佳。近三年 来，农业银行的流动性比率基本位于该最佳范围内，说明农行在保证一定盈利性 的基础上，提高了资金的流动性，资产盈利性与流动性正在向着良性的方向发展。 4.1.1.2贷存比率： 贷存比率是银行贷款余额与存款余额的比率。该比例越高，说明存款用于贷 款的份额越大，银行的流动资金就会越少，流动性就会降低，但比率过低，又不 利于银行的盈利。为了保持一定的流动性，我国银监会明文规定贷存比率不得高 于75%。一般来讲，该比例的适宜区间为60%-75%。 中国农业银行、中国建设银行和中国工商银行的贷存比率相对较低。从图4 可以看出，农行2002年至2007年的贷存比率是比较高的，近三年下降的较快， 与农行进行股份制改革以及银行的风险防范意识增强、出现的“惜贷”心理有关。 农行的流动性与盈利性在向着越来越平衡的方向发展，流动性管理能力也在渐趋 成熟与稳健。与国内的银行相比，国外银行的存贷款比率普遍偏高，是因为外资 银行本身监管束缚小、追求高利润的动机较高，所以敢于保持较高的流动性。 4.1.2盈利性分析 盈利性高，不仅说明能给投资者带来较理想的收益，还可以代表银行的竞争 实力，它是衡量银行经营能力的一个综合指标，更是银行自身发展和提升的内在 动力。 4.1.2.1平均总资产回报率 中国农业银行的平均总资产回报率与民生银行大致相当，低于其他几家商业 银行，但总的趋势是上升的，从2010年的数据来看，农行实现净利润949.07亿 元，比2009年的650.02亿元增长了299.05亿元，增长幅度达到了46.0%，利 润增长的主要原因是利息净收入和手续费及佣金净收入的快速增加，这仍然要得 益于农行持续深化的改革措施：不断加快业务转型，充分发挥网络和基础客户优 势，不断完善中间业务产品和服务，不断研发创造新产品。可见农行虽然总体的 盈利能力有待提高，但发展态势还是不错的，尤其是在股改完成之后，农行的盈 利能力提升幅度较快。 4.1.2.2成本收入比 随着银行也的全面对外开放，银行业竞争日趋激烈，各项产品价格逐步走低， 利润空间被大幅压缩，高成本收入比则意味着生存压力的加大，可能会较早失去 竞争力。 农行在其制定的《中国农业银行股份有限